Кол-во просмотров с 14.09.25г. :: 125
Всем привет. Мы не виделись с последнего семинара, седьмого. Почти всё лето. То есть месяца три была такая длительная приостановочка. И вот с чем она была связана. Я, так сказать, небольшое сделал лирическое отступление в качестве такой рекламки. минут на пять. Не секрет для многих, кто наши видеоролики смотрит, то что последние год-два мы, в общем-то, активно вели разговоры о том, что надо постепенно уходить от Excel и, в общем-то, создавать онлайн-сервисы или онлайн-приложения. на собственных сайтах внутри компании или подключаться к каким-то уже готовым, где, что называется, путем нажатия на кнопочки можно ввести те или иные, тот или иной управленческий учет. Ну и вот мы этим тоже активно занимаемся, и первый небольшой такой веб-сервис мы создали. Нам там осталось только лишь записать видеоинструкции, а веб-сервис – это вот какой. Он связан с платежным календарем, то есть мы создали платежный календарь. Здесь вот различные присутствуют доменчики, CFTR, cashflowcalendar.ru, платежный календарь. Можно написать paymentcalendar.ru, можно ddscalendar.ru написать. cashflowcfcalendar.ru. Ну, то есть вот эти все доменчики, они вас переведут на наш онлайн-сервис, который называется, вот так вот он выглядит, платежный календарь, веб-сервис. И здесь всего три раздела. Слева верхняя кнопочка, информация, аккаунт, платежный календарь. Ну, понятно, блок инфо. Он в ближайшие 2-3 дня будет наполнен. Различная информация о том, как устроен данный сервис. Ну, аккаунт, понятно, там регистрация и написано, как все дело оплачивается. Понятно, что это у нас такая платная история. Но при этом тариф у нас следующий. Он у нас называется раз и навсегда. Один раз оплатили и сто лет работает. То есть стоимость 14 тысяч рублей, это если вы на наших серверах будете. А если вы себе, в свою компанию, на свой сайт, на свой сервер захотите такой же установить, то это будет стоить 19 тысяч рублей. Плюс небольшой бонус. Если вы говорите, что я смотрел ваше видео, это, так сказать, такое промо-кодовое слово, и мы вам сделаем 4 тысячи скидку. Если ваша компания захочет подключиться к этому онлайн-сервису, то платите 10 тысяч при условии, что говорите, что я смотрел ваши видео. Тот, кто это слышит, если вам понадобится платежный календарь, то, пожалуйста, подключайтесь на 4 тысячи дешевле. А если вы для себя захотите персональный веб-сервис, будет 15 тысяч. Я не буду здесь рассказывать, что и как, но сам платежный календарь, движок, ядро платежного календаря находится в третьем разделе, который так и называется, платежный календарь. Раздел «Инфо», вы в него, когда будете попадать, через некоторое время здесь появятся видеоинструкции. А так, в целом, DDS-остатки, ну, понятно, заводите для всех ваших компаний, входящих в группу, остатки на... расчетных счетах, в том числе сколько расчетных счетов есть, сколько заводит. Дальше DDS-IN – раздел, в котором вы вводите основания, на которых вам будут поступать денежные средства. То есть план поступления денежных средств вы вводите в разделе DDS-IN. DDS-OUT – вы вводите основания для оплат, в том числе вы можете здесь повторять, да, вот здесь вот можно повторять, видеть кредиторку, просроченную кредиторку, просроченные авансы там, ну и так далее. Табличка будет наполняться по мере того, как вы будете наполнять там, не знаю, зарплату, например, выплачивать, аренду офиса выплачивать, расходы на персонал и так далее, и все это можно еженедельно, ежемесячно, ежеквартально повторять, нажимая там на кнопке непосредственно сам ДДС-календарь. Вот мы слева видим разбитку по статьям укрупненно. И дальше у нас формируется шкала времени, где сегодняшний день у нас разделен на три столбца, в рамках которых мы можем увидеть сегодняшние поступления или оплаты денежных средств. начальные остатки. Дальше столбец, где мы увидим просроченную дебиторку, просроченную кредиторку и также просроченный аванс по будущим начислениям, по будущей хозяйственной деятельности, которую мы поставим в план. Ну а далее мы смотрим вот бубочка P и дата. Это означает, что здесь мы видим плановую часть платежного календаря. Ну, естественно, здесь есть какие-то опции там без нулевых столбцов, без нулевых строк смотреть, чтобы было удобнее. Детально по контрагентам можно смотреть. А я вот сейчас нажал, видите, вы не авторизованы, поэтому функция недоступна. То есть здесь нужно авторизовываться, там первые пять дней даются бесплатными, потом нужно это все дело оплачивать. Дальше у нас здесь будут DDS графики. Ну, когда будет наполнение, то здесь все будет графически выстроено. То есть вы будете видеть движение денег и накопительным итогом вы будете видеть, сколько всего денег или кассовый разъем. Ну, здесь вот появляется окошко, когда всего денежных средств ноль. Ну, понятно, что здесь не наполнено. DDS-статьи. Соответственно, здесь вы можете посмотреть структуру статей отчета на движение денежных средств и в том числе можно менять название для себя, которым вы привыкли, и также можно добавлять основания, например, акты, товарные накладные, договора, я не знаю, смета и так далее, утвержденный бюджет, то есть можно добавлять основания, по которым происходит движение денежности. Вот такая незамысловатая Родилась у нас за лето. Можете пользоваться. Замен называется cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar.cf.cl. Cashflowcalendar Excel-занятие, в рамках которого мы создадим подобный платежный календарь, только в Excel. То есть мы развернем ситуацию. То есть мы не от Excel пойдем в онлайн-сервис, а мы от разработанного онлайн-сервиса постараемся реализовать это в Excel. Это, в общем-то, будет полезно. Почему? То есть для тех, кто хочет понять, как вообще устроена аналитика платежного календаря, То есть вот эти вот все просроченные там всякие кредиторки, дебиторки, просроченные авансы, оборачиваемость денег и так далее. Вот как это все рассчитывается и как это все учитывать в плане поступления оплат, то это мы будем разбирать в Excel. То есть у нас появится и Excel платежный календарь, но еще и будет понимание, так скажем, теоретической части, теоретической основы всех вот этих вот вещей, связанных, всех показателей, связанных с движением денег. Ну а сейчас переходим к нашей операционной модели. Мы сегодня вознамерились, так сказать, завершить финансово-экономический анализ. Остановились мы на том, что завершили раздел оценки ликвидности для финансовой модели операционного типа. Ну и далее нам необходимо добавить еще, кажется, три раздела. Это анализ финансовой независимости и устойчивости, анализ эффективности и деловой активности, А еще анализ темпов роста и вывести итоговую оценку финансово-экономического состояния. Итак, переходим к анализу финансовой независимости и устойчивости. Этот раздел финансовой независимости и устойчивости, он также будет состоять из двух подразделов. Качественный раздел и раздел количественный по коэффициенту. Оценка по коэффициенту. Поэтому я сразу же вот так вот возьму весь раздел оценки ликвидности и просто его скопирую. Сейчас посмотрим, как здесь лучше. Вот так вот я возьму, скопирую с одной строчкой кустой в конце. И просто вот здесь вот снизу добавляем специальную вставку «Вставить все». И здесь мы начнем создавать Раздел анализа финансовой устойчивости независим. Для этого раздела нам понадобится вывести один показатель, очень важный. Это размер собственных оборотных средств. Чтобы нам эти самые собственные оборотные средства вывести, Нам нужно здесь сверху добавить... добавить еще строчек 6. Я сейчас хочу посмотреть, каких. Давайте мы... Наверное, прям вот так я сделаю. Раз, два, три, четыре, пять, шесть. Возьмем вот так копировать. Копирую строчек 6, ставить скопированные ячейки. Последнюю строчку, как обычно, мы делаем пустой. Значит, теперь дальше вот здесь вот нам не нужны. Так, и вот в этом маленьком, вот в этой маленькой преамбуле, как бы сверху, там, где мы вот эти вот собственные оборотные средства посчитаем, нам здесь никаких вводных данных не нужно, поэтому Убираем заливки. Убираем границы. И сейчас мы посмотрим, как у нас обозначаются. У нас здесь единица измерения, там, где деньги. Что у нас здесь за единица измерения? Это рубли, наверное. Будем считать, что там, где у нас идут числовые ряды, то это денежная, и деньги мы специально здесь не подписываем, что это именно рубли. Может, это тысяча рублей и так далее. Специально не будем подписывать, но и здесь так же. Тогда мы назовем вот здесь вот раздел, назовем его «Анализ финансовой ФИНК независимости». устойчивости, финансовой независимости и устойчивости. вот так. анализ финансовой независимости и устойчивости. баллов здесь у нас никаких не будет. теперь далее. поскольку это у нас здесь самое начало, мы вот это вот все удалим. и тоже здесь нам не нужна никакая заливка. Здесь у нас просто вот как бы заголовок, название раздела. И далее давайте сделаем следующее. Вот в этом месте, давайте вот сейчас здесь посмотрим, здесь у нас жирный, да. жирные мы здесь агрегаты выделяем, а снизу у нас выделяются их составляющие, этих агрегатов. ну и соответственно у нас такой новый показатель, но мы его как агрегат возьмем. главное жирным напишем. и здесь напишем, что это собственные оборотные средства. средства предприятия, назовем SOS, собственно оборотные средства. Для того, чтобы нам посчитать собственные оборотные средства, нам для этого потребуется собственный капитал и внеоборотные активы. Если мы посмотрим на баланс, давайте посмотрим на баланс. Вот у нас все активы, вот у нас все пассивы. В данном случае у нас в качестве собственного капитала выступает просто прибыль накопленным итогом. Поскольку мы берем сейчас модель операционная, то у нас здесь вне оборотных активов нет. У нас здесь только обороты. Мы пока что рассматриваем только оборотные активы. Соответственно, в нашем случае, а собственные оборотные средства — это есть собственный капитал за вычета вне оборотных активов. То есть мы смотрим на собственный капитал, на накопленную прибыль. Допустим, у нас есть какие-то внеоборотные активы. То есть мы как бы предполагаем, что все внеоборотные активы Источником их финансирования, допустим, является собственный капитал. И если мы оттуда, из прибыли, из собственного капитала отнимем объем внеоборотных активов, то вот если там что-то остается, то мы говорим, что это собственные оборотные средства. Ну и что нам, значит, для этого нужно? Нам нужны нам нужен собственный капитал. Сейчас посмотрим, здесь у нас есть где-нибудь. Так, это у нас инвестиционные, это прибыль. Вот постоянные активы, то есть то, что у нас называется постоянными активами, постоянными активами, постоянными пассивами, извините, то, что у нас называется здесь постоянными пассивами, это по сути и есть Собственный капитал. Да, у нас кредиторская задолженность, как и срочное обязательство есть, долгосрочное обязательство есть, и собственный капитал – это постоянные пассивы. Ну и в данном случае это у нас прибыль. Поэтому мы берем постоянные пассивы, причем возьмем их как? У нас уже один раз записана эта фраза «постоянные пассивы». Пишем, равняется. Идем вот сюда. Постоянные пассивы F4. И из постоянных пассивов нам необходимо вычесть полностью все внеоборотные активы. А внеоборотные активы, они у нас как трудно реализуемые активы практически. То есть минус трудно реализуемые активы. Они у нас нулевые, это понятно, потому что в нашей ситуации мы пока рассматриваем только операционную модель, но когда мы в эту операционную модель ее будем на шаг вперед переходить, то есть повышать ее статус, так сказать, когда наша операционная модель станет инвестиционной моделью, то есть там появится инвестиционная часть и капитальные затраты, внеоборотные активы, то у нас как раз-таки все это дело и заиграет. А сейчас пока что мы берем пишем, равняется. то есть у нас есть постоянные пассивы. берем трудно реализуемые активы f4 и подтягиваем. значит, вот эта строчка нам здесь не нужна. я пишу удалить. давайте здесь просто прямую ссылку сделаем. сейчас посмотрим, как это устроено. Постоянные пассивы. Давайте пишем, уравняем. Постоянные пассивы. Это вот это. Давайте F4. Я два раза нажимаю так, чтобы строчку держать. Постоянные пассивы. Так, вот у нас постоянные пассивы есть. У нас здесь на 5 лет. А, ну все, видно как бы все рядом. Так, постоянные пассивы есть. Трудно реализуемые активы пишем равняется. Вот они, наши трудно реализуемые активы. F4 два раза нажимаю так, чтобы 21 строчку удерживать. Есть. И для собственных оборотных средств мы пишем формулу, пишем равняет. Если То есть собственные оборотные средства — это разность между постоянными пассивами, то есть между прибылью, между собственным капиталом и внеоборотными активами. Но если там что-то остается, то есть, естественно, в качестве минуса мы это не берем. Значит, мы пишем, если у нас разница постоянные пассивы минус трудно реализуемые активы больше нуля, то тогда… Ну, кстати, можно и… Разницу тоже используют со знаком «минус» в каких-то формах. Ну, опять же, это вопрос уставшины, так сказать, да? То есть, где это используют, для каких… То есть, если эта разность, она становится отрицательной, то отрицательность говорит о том, что сколько нам нужно еще заработать, чтобы у нас появились собственные операционные деньги, да? Это даже не деньги, а собственный оборотный капитал. Собственный оборотный средств или собственный оборотный капитал его еще называют. СОК. Короче говоря, если эта разница больше нуля, то тогда мы эту разницу сюда ставим. Копировать, ставить. Ну, а иначе пишем 0. в нашем случае у нас прибыль накопительных итогов изначально есть, она не отрицательна, то есть если была бы отрицательна, если были бы в начале убытки, то тогда собственных оборотных средств у нас было бы минус. ну как бы ноль осталось бы. итак, Мы начинаем раздел анализ финансовой независимости и устойчивости. Что значит устойчивость, финансовая независимость? Грубо говоря, свои собственные деньги есть, а если их мало, то тогда насколько мы глубоко залезли в обязательства, насколько много мы должны кредиторам, поставщикам по оплате и так далее. Насколько у нас тяжелая ситуация с точки зрения того, что если у нас вдруг в ближайшее время поступлений не будет, неважно по каким причинам, то можем ли мы расплачиваться по собственным обязательствам. Ну и это, в общем-то, и есть в какой-то мере показатель независимости, финансовой независимости. То есть насколько мы зависимы, насколько мы независимы от кредиторов. С точки зрения финансов, это примерно вот так формулируется. Значит, дальше. Теперь. Первый подраздел в анализе финансовой независимости – это оценка финансовой независимости. Оценка финансовой независимости. Вот так. Оценка финансовой независимости. Здесь у нас критерии будут также да-нет, то есть это у нас качественные критерии. И вопрос, на который мы должны ответить либо да, либо нет, этих вопросов у нас будет три. Этих вопросов у нас будет три, поэтому здесь вот мы оставляем три строчечки. И вот эти три удаляем. Удаляем. Так, теперь у каждого критерия, у каждого качественного критерия у нас будет вес. Причем у первых двух мы, допустим, веса задаем, а у последнего он рассчитывается автоматически. То есть мы здесь напишем, здесь мы пишем, равняется 100 процентов минус Первый критерий, минус первый критерий, минус второй критерий. Вот так. Правильно? Ну, и здесь, соответственно, мы убираем заливку и убираем выделение. Формат ячеек, границы, вот эти вот границы убираем. И здесь получается у нас своя какая-то оценка. Теперь, что из себя представляют качественные критерии, качественные оценки? Значит, я их сначала запишу, потом сформулирую. Значит, речь идёт про финансовую независимость. Значит, мы говорим, что существует так называемая абсолютная, абсолютная, что абсолютная? Абсолютная независимость, абсолютная финансовая независимость. Абсолютная финансовая независимость — это тогда, когда у нас собственный оборот, размер собственных оборотных средств превышает или больше либо равен, то есть покрывает агрегат А3. Агрегат А3. Вспоминаем, что такое у нас агрегат А3. Это медленно реализуемые активы. ну понятно, что там если день так и здесь единственное что ну да правильно то есть если медленно реализуемые активы, то есть наш продукт. В нашем случае продукт – это вся цепочка, это незавершённое производство, это готовая продукция, которая на балансе висит и так далее. То есть это склад, запасы, незавершённое производство и готовая продукция. Вот эти три компонента, которые мы объединили общим словом «продукт» Это все находится вот в этом вот агрегате А3, то есть медленно реализуемые активы. Понятно, что быстро реализуемые активы, там дебиторская задолженность, но мы уже продали и, в общем-то, ждем денег. Это уже хорошо, то есть от продукта избавились. Ну, деньги, деньги, хорошо. Если есть деньги, то здорово. Наша задача, чтобы стать, иметь абсолютную финансовую независимость по определению, нам нужно, чтобы собственных оборотных средств хватало на покрытие общего размера медленно реализуемых активов. Вот так примерно звучит. Теперь дальше. Нормальная финансовая независимость. то есть уровень финансовой независимости называется нормальным, если, я напишу, потом будем понимать, если агрегат А3, во-первых, финансовая независимость, мы переходим в раздел нормальное, в ранг нормальный, если она не абсолютна. Если у нас финансовая независимость не обладает свойством абсолютности, то это значит, что собственные оборотные средства меньше, чем агрегат А3. Собственные оборотные средства меньше, то есть мы не можем покрыть полностью запас незавершёнку готовую продукцию, которая лежит на балансе. Следовательно, если мы вычтем из агрегата А3 собственные оборотные средства, то вот эта разница, то есть то, сколько мы не можем покрыть собственными оборотными средствами агрегат А3, если вот эта дельта меньше либо равняет п1, то есть меньше либо равняется, чем агрегат п1. Что такое агрегат п1? Наиболее срочные обязательства. То есть если, по крайней мере, там меньше, чем наиболее срочные обязательства, чем банковский кредит, то есть если это покрывается, хотя бы вот эта частичка покрывается, то тогда мы говорим, что это нормальное финансовое независимость. то есть находится в пределах банковских вот этих быстрых банковских кредитов. Наиболее срочная обязательность. В этом случае у нас это называется нормальная финансовая независимость. И третий уровень, то есть это тогда, когда краткосрочных банковских кредитов нам недостаточно на покрытии разниц между продуктом и собственными оборотами средствами то мы говорим высокая ну вот так вот применяется высокая финансовая независимость если мы отнимая от А3, от агрегата А3 собственные оборотные средства плюс агрегат P1, и у нас еще остается что-то непокрытое, и это у нас покрывается агрегатом P2. Тогда называется высокое финансовое независимое. Я, когда сейчас это всё проговариваю, я на самом деле периодически, когда ко всей этой схеме возвращаюсь, то мне иногда как-то коррёжит слух. Иногда некоторые названия не совсем, они у меня на мою внутреннюю какую-то логику не всегда нормально ложатся, это названия. Но, пока не менее, пусть будет так. Если что, можно пообсуждать. Может быть, здесь есть какие-нибудь ошибки у меня. Мне вот это кажется странным, что здесь «абсолютная», «нормальная», а потом «высокая». Может быть, здесь «низкая», какая-нибудь финансовая, «финансовая», «независимая». Она когда «абсолютная», то есть всё, прям вот абсолютно, но «независимая». «Нормальная», ну понятно, «нормальная», добавляем баховские кредиты. Почему после «нормальная» идёт «высокая»? я бы здесь сказал низкое, наверное. Я вот здесь вот звездочку для себя поставлю, потому что мне просто самому как-то вот кажется, что это надо проверить. Мне самого себя нужно проверить. Вполне возможно. Я очень часто во всей этой схеме периодически нахожу те или иные ошибки, потому что вся эта схема тянется еще с 2005 года. Потому что в 2005 году вышло постановление ЦБ о том, что каждый коммерческий банк обязан внутри своей кухни разработать систему оценки заемщиков. В те годы, с 2005 по 2010 год, я во многих банках вот эту систему рассказывал. То есть я ее разрабатывал, приходил в банки, передо мной там собирали всех кредитчиков, там человек по 15 сидел, и вот я им вот эту вот всю технику оценки как бы рассказывал, преподавал. И вот у меня, и периодически она у меня перетекает из одних Excel-овских файликов в другие Excel-овские файлики. И я периодически замечаю, что где-то что-то какие-то несогласованности какие-то вот такие. Поэтому вот здесь вот, мне кажется, название что-то не то. Не хочу сейчас развивать эту тему, просто потом в какой-то момент я еще раз пристально на все это посмотрю. Посмотрю первоисточники, свои записи, и если здесь действительно какая-то методологическая ошибка, именно даже в названии, то я об этом просто отдельно скажу. Значит, опять начинаем выставлять веса. Понятно, что вес абсолютной финансовой независимости — это 50% берется обычно. Вес нормальной финансовой независимости берет 30% обычно. Ну, а вы уже смотрите сами, какие проценты, как взять. Возможно, среди вас есть те, кто, может быть, в банках работал или кто с банковскими ребятами общается. Время идет, меняются всякие разные взгляды, веса, оценки и так далее. Вполне возможно, что вполне возможно, что какие-нибудь изменения здесь и возникают. Вот в этой части. Так, значит, вот наши критерии. Теперь, как устроена качественная часть оцены? То есть мы говорим, собственные оборотные средства больше, мы как бы задаем вопрос, они больше, То есть покрывают агрегат А3, медленно реализуемый актив. Если да, то тогда мы даем 10 баллов. Если нет, то тогда даем 5 баллов. Правильно? Значит, собственные оборотные средства у нас находятся вот здесь, и мы собственные оборотные средства сравниваем с агрегатом А3. Правильно? Да. Ну и пишем. Здесь у нас вот уже есть ссылочка 120, 121 строчка на 10 баллов это. То есть, если t 81 больше, чем равняется t 97, нам нужно что здесь поставить? У нас собственные оборотные средства. Это 114 строчка. То есть, если 114 строчка, вот эта вот 114 строчка больше либо равняется, чем какая? больше либо равняется, чем медленно ревизун, чем 18-ая строчка, то тогда мы даем 10, а иначе 5. Ну вот мы сейчас протянем, и мы видим, что вот у нас в первых двух годах прибыль, накопленная прибыль не покрывает. медленно реализуемые активы, здесь 8300, здесь 114300. Если мы посмотрим медленно реализуемые активы, они у нас здесь 59, почти 60 миллионов, здесь под 200, а там 186 миллионов. Не покрывает нашу прибыль, как бы наша прибыль их не покрывает, не финансирует, так скажем. То есть мы там закупаемся, мы производим продукт, у нас этот продукт лежит, но пока мы не успели накопить достаточно прибыли, чтобы у нас именно операционная деятельность, часть именно производственного процесса, чтобы все это финансировалось из прибыли. А вот с 2003 года здесь уже другая ситуация. Здесь у нас 188, здесь 329, здесь 188, здесь 545. То есть мы выходим на какую-то регулярную деятельность, регулярно что-то производим, продаем, прибыль у нас вырастает. В данном случае мы ее дивидендами, кстати, не выводим. Она вырастает и она покрывает фактически текущую операционную деятельность. без, естественно, не включая финансов, аудиторий и так далее. Ну и мы получаем сначала по 5 баллов, 5-5, а потом по десятки. Это как бы улучшение 10 баллов. Ну дальше нормальная финансовая независимость. Ну опять то же самое, что у нас здесь В данном случае у нас здесь двойное условие. То есть мы переходим в нормальную вот сюда, если у нас не выполняется абсолютная независимость. Поэтому у нас здесь будет двойное условие. То есть мы берем вот это вот условие первое, которое вот здесь вот прописано, что у нас абсолютное выполняется. Копируем ее. И вот в этом месте мы пишем, что если и ставим союз и, нам нужно, чтобы выполнялось автоматически два условия. Первое условие. Я сюда ставлю условие на абсолютную финансовую независимость, только меняю знак. Если Т114, то есть собственные оборотные средства, если они строго меньше, чем агрегат А3, чем медленно реализуемые активы, то есть не выполняется абсолютная финансовая независимость, а также ставим точку с запятой и вот это вот неравенство, а также у нас значит А3, это есть Т18, мы берем Т18, control, c, ставим вот сюда control V, минус T114, минус собственный оборотный средств. Здесь как раз видно, что у нас агрегат А3 больше, чем собственный оборотный, поэтому мы вот эту разницу берем, и она положительная. И нам нужно, чтобы вот эта разница, возьмем ее в скобочки, вот эту разницу, Нам нужно, чтобы эта разница была меньше либо равна, пишем меньше либо равно, чем агрегат P1, чем банковский кредит. Меньше либо равно, чем наиболее срочные обязательства. У нас их в данном случае нет. Мы финансовую деятельность не привлекали сюда. Ну и вот так. То есть заведомо у нас это выполняться и не будет. Ну и ничего страшного. так здесь все. Припишем enter. И везде у нас пятерочек. Но при этом, при этом нам нужно что сделать? Нам нужно поставить следующее, что если, чтобы правильно все было, то если у нас выполняется первое свойство, то есть если абсолютная финансовая независимость присутствует, то тогда нормальная она автоматически присутствует. А нормальная она автоматически присутствует, просто здесь будет тогда разный. Тогда это нужно убрать, наверное. да давайте вот это вот уберем не надо вот это и просто ставим да это я немножко перемудрил кстати перемудрил здесь просто мы пишем что если разность если у нас выполняется абсолютная финансовая независимость у нас вот это вот раз она будет отрицательная то есть медленно реализуемые активы операционные активы будут меньше, чем собственные оборотные средства, да, и здесь будет автоматический минус, и это неравенство будет автоматически выполняться. То есть просто нам нужно как сделать, что абсолютная финансовая независимость, если присутствует, то тогда она за собой автоматически приводит и к нормальной, и к высокой. То есть уж если в абсолютной десятка стоит, то тогда и нормальная, и высокая тоже десятка. Вот. Вот так. меньше либо равно, если, значит, и здесь нам нужно вот эту вот скобочку убрать и вот так. А, ну и вот у нас и получается, что здесь у нас абсолютное не выполняется, но и нормальный тоже. Да. А вот там, где у нас появляется абсолютная, там и нормальная тоже, естественно, десятая. Вот теперь правильно. Ну и, наконец, высокая. Опять же, с кандами. Надо будет разобраться, почему она высокая называется. Ну и здесь, в общем-то, то же самое. Мы просто берем, переносим, возьмем вот эту вот формулу, скопируем прям текстом. Ставим сюда и здесь уже что нам нужно сделать? Нам нужно вот здесь отнять сумму собственных оборотных средств плюс банковские вот эти вот кредиты, копировать плюс наиболее срочные обязательства. И сравнивать нам это нужно будет с агрегатом P2. Агрегат P2 – это у нас краткосрочное обязательство. Авансы получены без барской задолженности. Тридцатая строчка. Вот здесь вот пишем C3. Вот так. Если меньше, либо равно. То есть если покрывается, а это, кстати, похоже, что это так. О, и здесь десятка. То есть вот высокая. Вот здесь десятка появляется. Здесь все везде десятки, то есть вот эта разница покрывается, по крайней мере, агрегатом P2, что, в общем-то, и понятно, потому что у нас чисто операционная модель, там больше нечем покрываться. И получается, что у нас здесь сумма произведений берется по весам вот этих баллов, ну и мы получаем здесь 6, 6, 10, 10, 10. и в результате мы получаем 8,4 балла. Так, а вот здесь у нас 8. А, ну правильно. Так, все вроде корректно. Оценка финансовой независимости качественная. Здесь у нас 8,4 балла. Вроде все более-менее корректно. Так, хорошо. Идем дальше. Теперь мы переходим к оценке финансовая устойчивость и по коэффициентам. Весь раздел называется анализ финансовой независимости и устойчивости. Вот у нас есть оценка финансовой независимости, качественная есть. И теперь переходим к оценке финансовой устойчивости по коэффициентам. Оценка. Здесь пишем фин. Финансовая устойчивость. вот так вот покрасим по коэффициентам. Оценка финансовой устойчивости по коэффициентам, баллы. И у нас здесь будет 4 коэффициента. У нас будет коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент автономии или независимости, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, вот этот SOS, и коэффициент финансового рычага. Понятно, что там многие консистенты коррелируют друг с другом почти одно и то же. Сейчас посмотрим. Раз, два, три, четыре, а здесь у нас пять. Раз, два, три, четыре, пять. Здесь у нас пять. И давайте что-нибудь изнутри вот так вот уберем. Вот этот блок мы удалим. Здесь у нас минус вот эту ссылочку, вот так вот сделаем. А здесь что у нас? А, и вот здесь, там где мы удалили вот это вот плюс ссылка умножить на ссылку, тоже уберем. У нас просто там 5 коэффициентов у ликвидности, а у устойчивости здесь будет 4 коэффициента. Ну и мы сделали раз, два, три, четыре коэффициента. Итак, начинаем с... Классический коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости. Назовем его буквочкой S1. И теперь надо разобраться, о чем он. Нам нужно будет этот коэффициент рассчитать. И дальше нам его нужно привести к нашей бальной системе. Сколько баллов. Значит, здесь мы пишем, так, расчет оценок, критерия S1. S1 по периоду. вес, балл, и так далее. Значит, вес этого коэффициента среди вот этих четырех коэффициентов 25 процентов, берется 25 процентов. Ну и теперь нам нужно Сначала понять, в чем суть, так скажем, этого коэффициента. И сейчас я постараюсь это сформулировать. Сейчас постараемся сформулировать. Нам нужно будет вот в этом месте прописать, что это такое. Отношение чего к чему. Значит, коэффициент финансовой устойчивости – это есть отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств ко всем активам. то есть мы берем собственный капитал, долгосрочные обязательства, то есть мы не берем краткосрочные обязательства и относим со всеми активами. Ну, а все активы, в общем-то, это есть все пассивы, правильно? То есть мы фактически смотрим на долю, долю долгосрочного капитала из долгосрочных источников для активов, в общих активах. Что еще здесь можно сказать? я не знаю, наверное, тут особо там больше ничего не скажешь. Значит, давайте будем записывать. Значит, коэффициент финансовой стоимости — это отношение... отношение собственного капитала, давайте вот так, собственного капитала и долгосрочных обязательств. То есть это у нас есть P3 и P4. Агрегаты P3 и P4 мы берем. И все это дело мы относим к активам всего, к активам. активов. ну в нашем случае я просто напишу a1 плюс a2 плюс a3 плюс a4. вот так. то есть доля собственного капитала долгосрочность. то есть обратная сторона этого дела это грубо говоря сколько у нас как посрочных обязательств в составе тех пассивов. или там всех активов. Или давайте еще сейчас попробую просто сформулировать как правильно. То есть какая доля активов финансируется длинными деньгами, то есть собственными капиталами, долгосрочными обязательствами, длинными деньгами. И здесь получается так, что чем больше у нас будет эта величина, то есть чем большая часть активов финансируется длинными деньгами, тем мы устойчивее, то есть тем позже нам нужно заработать и отдать. Вот такая идея. Давайте запишем. Значит, мы будем делить на все активы вместе. То есть мы берем P3 плюс P4 и делим на сумму всех активов, всех агрегатов. Следовательно, если у нас сумма всех активов равняется нулю, то мы пишем 0. Значит, сумма всех активов. Здесь у нас 27.30. А вот есть у нас... Это что такое? Это у нас пассивы. А, кстати, у нас вот она, есть сумма всех активов, поэтому мы пишем вот так. Если активы F4, я пишу два раза, равняются нулю, то тогда ноль. А иначе мы делим на активы. Активы – это 24 строка. Мы делим на активы. А что делим? Мы берем… Сейчас посмотрим, что здесь. Нет, ничего. Мы берем P3 долгосрочные, это 34 строчка, долгосрочные обязательства, F4 2 раза, плюс постоянные пассивы, то есть плюс собственный капитал, F4 2 раза. То есть находим долю активов, которая финансируется длинными деньгами. протягиваем вправо, и вот мы видим 0.1, 0.4, 0.7, 0.8, 0.8. То есть у нас постепенно повышается финансовая устойчивость. Чем дальше мы работаем, ну понятно, что там у нас прибыль в данном случае, у нас долгосрочных активов нет, то есть долгосрочных пассивов, долгосрочных инвестиционных кредитов нет. Ну вот, соответственно, чем больше у нас прибыли появляются, тем более устойчивыми мы становимся. Вполне так, как бы логично. Теперь, здесь у нас оценки критерия 0, дальше 0,2, 0,5 и когда у нас считается хорошо это 0,7, то есть если у нас 70 процентов всех активов финансируются длинными деньгами, прибылью и долгосрочными кредитами, считается что это супер хорошо. разблюдовка баллов такая же 2 5 8 10 ну и здесь формулу смотрим проверяем да ну и вот мы видим когда мы выходим на 0 8 да вот в этих 4 5 годы это как раз таки выход десятка то есть выход на финансовую устойчивость максимальную финансовую устойчивость это хорошо но в целом как бы у нас здесь 0,6 средний коэффициент, ну и в целых шесть десяток. То есть это где-то между вот здесь вот восьмерочкой, десяточкой и так далее. Ну шесть девяносто три. Шесть девяносто три. То есть оценка, ну даже я бы сказал так, между пятеркой и восьмеркой. Ближе к восьмерке, ближе к хорошо. Поскольку у нас последний, здесь коэффициент по последним у нас низкий. У нас здесь два, четыре, пять. То есть у нас самый высокий рейтинг – это третий год. И если мы посмотрим, что у нас здесь в третьем годе происходит по финансовой устойчивости, то здесь восьмерка как раз. Ну, и соответственно, мы имеем 693 балла. Так, с этим разобрались. Теперь переходим к следующему проценту. Я так более-менее слежу, что мы же просто меняем. Мы поскольку скопировали, я просто отслеживаю, чтобы у нас ничего не оставалось предыдущего с ликвидом. Значит, теперь следующий коэффициент. Коэффициент автономии или коэффициент независимости, как его называют. Коэффициент автономии. Коэффициент независимости. Финансовая независимость. Коэффициент финансовой независимости или финансовой автономии. Показатель S2. Здесь у нас расчет оценок критерия S2. Значит, у этого коэффициента 35%. Ставим его вес среди четырех коэффициентов. Он будет наиболее весомым. И суть этого коэффициента — это отношение собственного капитала ко всем активам. Короче говоря, коэффициент независимости достаточно такая, ну, совсем логически понятная вещь, что если у нас есть собственный капитал, то какая часть тех активов, то есть всего нашего имущества, чем мы сейчас владеем, какая доля из этого финансируется полностью из нашей собственной чистой прибыли, ну или там собственного капитала. Чистая прибыль и плюс там деньги, которые мы внесли там изначально. Понятно? Понятная штука. Значит, мы берем отношение собственного капитала, так вот отношение собственного, собственного капитала. И это у нас агрегат... П4 же, да? Да, постоянно. П4, то есть это у нас агрегат П4. П4К. Ну, ко всем активам. И я вот это вот просто скопирую сюда. Специальная ставка значений ко всем активам. Если у нас вот в этой формуле мы здесь брали последние два, ну как бы P3 плюс P4, то в данном случае нам нужно будет взять только P4, то есть собственный капитал. Я просто копирую. То есть мы... В нашем случае получается так, что коэффициент финансовой устойчивости и коэффициент финансовой независимости абсолютно одинаковы, потому что у нас долгосрочных вложений здесь нет. У нас нет инвестиционной деятельности, поэтому, когда рассматривается операционная модель, то вот эти два показателя, они просто одинаковы. Ну, пусть будет так. И получается, что если у этого 25 процентов, здесь 35 процентов, в сумме это получается весь вес, как бы 60 процентов у этого показателя. Можно сказать это. Ну, как есть, так и есть. Копирую. Понятно, что для такой вот операционной модели без инвестиционной части, без капитусов, так сказать, понятно, что от одного из этих критериев просто его можно удалить. Но поскольку мы дальше перейдем от этой модели к инвестиционной модели, то все-таки оставим. И понятно, что вот здесь, в этом месте, мы убираем T34, 34-ю строчку, там, где у нас долгосрочная, обязательно заставляем только собственный капитал, Enter. Все, 1.2.1 точно то же самое, но только критерии здесь другие. Здесь у нас чуть-чуть пониже это будет. Здесь будет 0,1. Потом удовлетворительно, если это 0,1. Хорошо, это 0,4. И отлично, это 0,6. То есть считается, что если собственный капитал составляет 60% от всех активов, то есть 60% активов обеспечивается собственным капиталом или там прибылью в нашем случае, то, в общем, это отлично, хорошо, все нормально, присутствует высокий уровень финансовой автономии или там независимости. Понятно, что здесь у нас вот этот вот блок, то, что вот здесь внутри, он не будет один в один равняться, да, здесь у нас 8,8. Дело в том, что у нас вот эта шкала оценок для вот этого критерия, она другая, поэтому здесь у нас получается 6,93, а здесь 8,8. То есть получается так, что оба этих блока с точки зрения расчетов одинаковы, а с точки зрения весов и оценки они немножко разные. Здесь 8,8 балла, здесь 6,93. тем не менее, как есть, так и есть. идем дальше. коэффициент автономии независимости мы писали. здесь все везде протянули. здесь на всякий случай смотрим. все работает. так, хорошо. идем дальше. еще осталось два коэффициента. следующий коэффициент. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. коэффициент обеспеченности Коэффициент обеспеченности. И здесь пишу SOS, тот самый уровень собственных оборотных средств. Здесь пишем показатель S3. Здесь пишем расчет оценок критерия S3. Так, и здесь у нас тема такая. Коэффициент обеспеченности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, то есть насколько мы обеспечены собственными оборотными средствами, это есть отношение объема собственных оборотных средств к оборотным активам, только к оборотным активам. То есть все идет на уровне... То есть это какова доля собственных оборотных средств в оборотных активах? Вот так. Какова доля собственных оборотных средств в оборотных активах? Ну, пишем отношение... отношение объема. Объема. Отношение объема собственных оборотных средств. Понятно, вот так уберем. отношение объема, собственно, к оборотным активам. Оборотным активам. И здесь у нас к оборотным активам, ну, надо посмотреть, сколько у нас, что там у нас, то есть к оборотным активам. Значит, к оборотным активам. Здесь вот с оборотными активами есть единственная загвоздка – это брать ли деньги. Живые деньги… Здесь вообще есть такая большая проблема с оборотными активами, когда у нас рассматриваются… Представьте себе, вам зафигачили денег на счет. Ну, может быть, вы их там на депозит положили, но они, например, направлены под капитальные затраты. И вот это очень важный момент, что если у вас деньги под капитальные затраты и они в разделе «деньги» находят, но они не оборотные, то есть это не есть оборотные активы. Поэтому здесь вот надо, когда находитесь внутри компании, ну, тут нужно разбираться. Как бы считается, что если деньги какие-то зашли в компанию под капитальные затраты, они быстро уходят. Но это не факт. Дело в том, что то, что называется наиболее ликвидные активы, очень часто заводятся деньги инвесторами, открывается контролируемый депозит. На этот депозит эти деньги заводятся и только лишь по системе два ключа эти деньги оттуда выводятся и, например, оплачиваются какие-то строительные работы, создание какого-нибудь средства производства, покупка земли. И вот если такие деньги попадают в наиболее ликвидные активы, они попадают автоматически. Просто если вы это не различаете, не смотрите, просто баланс, и вы не понимаете целевую направленность этих денег, то их можно туда же запихнуть. Тогда возникают проблемы. Но, тем не менее, пока что идем по такому пути. Это значит, мы берем А1, А2, А3. Я бы, например, брал А2, А3. Пусть будет пока что a1, a2, a3. Поэтому я и проговариваю все такие нюансы. a1, a2 плюс a3. Дальше что мы делаем? По понятной схеме обычной. Если мы делим на a1, a2, a3, то... А что мы делим? Мы делим... мы делим собственные оборотные средства. Давайте вот. В числителе у нас собственные оборотные средства. Это вот эта вот 114 строчка. А делим мы... Давайте здесь тоже переливаю два раза. Вот так. А1, А2, А3. Соответственно, вот это вот. Это А1. вот эту а2, и еще прибавляем медленно реализуемую 18 строчке. Вот так. И делим. Если сумма равняется 0, то 0, а иначе мы как бы делим на сумму вот этих вот трех агрегатов. Вот. Все. Enter. Ну и получаем долю. долю собственных оборотных средств в оборотных активах. Ну и здесь критерии следующие. 0, 0.05, дальше 0.07. Ну, критерии такие лайтовые, я показал, да, то есть совсем, то есть, маленькая дробь. 0.09. То есть, фактически, если хотя бы одна десятая, грубо говоря, почти одна десятая оборотных активов финансируется собственными оборотными средствами, считается, что это очень-очень даже хорошо. то есть мы фактически обеспечиваем собственными оборотами, мы обеспечиваем, что собственным капиталом мы полностью обеспечиваем вне оборотной активы. И плюс еще частичку, да, хотя бы там 10 процентов оборотных активов. Как бы считается, что это уже хорошо. Вот. Ну у нас тут в нашем случае Поскольку капитальной части у нас нет, инвестиционной части у нас нет, у нас здесь все в десятку. Здесь все хорошо, потому что, действительно, в данном случае у нас прибыли растут, прибыли есть, и уж там одну десятую, в смысле 10% или одну десятую часть оборотных активов мы уж точно финансируем. Достаточно очевидно, понятно. Так. Я здесь ошибся. Кстати, вот этот коэффициент обеспеченности собственными оборудованными средствами, вот этот критерий 35%, извините, а коэффициент независимости 20%. Вот так. Я немножко ошибся. Вот эти вместе чуть меньше половины составляют, Чуть меньше 50 процентов. Вот этот весомую долю составляет, то есть коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, это очень важный коэффициент, что в оборотных средствах все-таки какая-то своя доля есть. Может быть там не столь существенная, но все-таки есть, это важно. То есть мы не полностью на кредитных деньгах. Ну и здесь понятно, что везде десятка идет, потому что Коэффициент 0.1, 0.4, 0.7. А нам нужно 0, 0, 9, чтобы десятку получить, поэтому вот так. Текст. Значит, это у нас все и есть. Я так смотрю, все вроде здесь правильно. И переходим к последнему коэффициенту. Коэффициент финансового рычага. Коэффициент финансового левери, чего еще так называют. Коэффициент финансового рычага. Коэффициент S4. Здесь мы берем S4, пишем по периодам. Что такое финансовый рычаг? Финансовый рычаг, то есть это сколько у нас заемного капитала, и мы его сравниваем с размером собственного капитала. То есть это отношение заемного капитала к собственному капиталу. Отношение заемного капитала к собственному. То есть мы смотрим только капитал, только пассивы. берем весь заемный капитал, то есть все, что не есть P4, мы соотносим с P4. Вот так, с агрегатом P4. С агрегатом P4. И здесь получается следующее. Кстати, здесь есть один такой нюанс. агрегатом, отношение взаимных капиталов к собственному. И если мы берем отношение заемного капитала к собственному, то нам нужно, чтобы это отношение было, там норма такая, чтобы это было меньше либо равно единичке. Но у нас все критерии вот здесь, вот чтобы нам схему не менять, у нас все критерии на то, что чем больше, тем лучше. поэтому мы коэффициент финансового рычага разворачиваем, то есть переворачиваем его. Возьмем отношение собственного капитала к заем, тогда чем больше, тем лучше. Чем больше собственный, тем больше собственного капитала, тем лучше. Вот так поменяем. Возьмем отношение собственного капитала к заем. Пишем отношение собственного капитала отношение собственного капитала. Это у нас агрегат P4 к заемному капиталу. А это у нас P1 плюс P2 плюс P4. мы его переворачиваем, тогда у нас получается, что критерии следующие. Чем больше, тем лучше. Сетка по критериям у нас следующая, нолик. Дальше удовлетворительно это больше, чем 40%, чем 0,4. Дальше у нас чем 0,7. Ну и вот та самая единица. То есть только больше 1. Если мы берем классический коэффициент финансового рычага, это заемный капитал к собственному, и норма такая, должно быть меньше либо равно 1. Мы переворачиваем, мы говорим, давайте будем рассматривать отношение собственного капитала к заемному, и тогда у нас должно быть больше 1. То есть собственного капитала по отношению к заемному должно быть больше 1. Доля. доля должна быть больше 50%, короче говоря, собственного капитала, то тогда как бы считается, что это отлично. Ну, либо мы начинаем уходить на низ по баллам. Баллы также остаются 2, 5, 8, 10. Вес у этого коэффициента 20%. Давайте я сохраню. Вес 20%. И... Нам нужно прописать форму. Берем, значит, делим мы на p1, p2 плюс p3. Сейчас посмотрим, что это у нас здесь такое. Вот у нас p1 27-ая, 30-ая строчка и 34-ую еще добавим. 27-ая, 30-ая у нас есть. Плюс добавляем долгосрочное обязательство 34-ую строчку. Четыре, два раза. делим на плюс долгосрочные обязательства, добавляем. А что делим? Делим агрегат P4, постоянные пассивы. Вот так. Ну и все. Значит, берем собственный капитал P4 и делим на сумму всех обязательств. И тем самым получаем долевое вот это вот соотношение. Ну и опять же видим, что с третьего года, как раз-таки ключевого для нас года, у нас становится соотношение 2 к 1, потом 3 к 4 и так далее. То есть там дальше зашкаливает, собственно, прибыль вырастает. А здесь у нас прибыли не хватает, чтобы выйти выше единички, поэтому здесь у нас 2 балла, 8 баллов и потом 50. Ну, всего 8,4 балла тоже, все нормально. Значит, коэффициент финансового рычага здесь 1,9, потому что мы вот здесь вот на двойку, тройку, четверку уходим. Да, все вроде нормально. Так, коэффициент финансового рычага отработали. 4 коэффициента есть. 3. Качественные оценки, три качественных критерия отработали по финансовой независимости и устойчивости, и, соответственно, подводим итог. Итоговая оценка финансовой устойчивости. Итоговая оценка финансовой. Оценка финустойчивости. Здесь у нас идет Значит, оценка финансовой независимости. Оценка финансовой устойчивости по коэффициентам. И мы смотрим, проверяем. То есть у нас идет ссылка на баллы. первого подраздела, второго подраздела по коэффициентам. И они умножаются на вот эти вот веса. Веса здесь такие, 40% мы обдаем вес качественной оценки финансовой независимости, 60% обдается коэффициентам финансовой устойчивости. Ну и получаем средний балл 80. Ну вполне, вполне вот так. вот так это у нас выглядит. финансовую устойчивость завершили. блок финансовой устойчивости мы завершили. знаете, я что-то хочу вот что здесь сделать. у нас оценка ликвидности вот здесь начинается. давайте мы вот сюда такой сделаем зелененьким подсветим вот так вот маркер такой сделаем, что здесь у нас начинается ликвидность, итоговая оценка ликвидности, здесь у нас начинается независимость и устойчивость. Сохраняем и переходим к анализу эффективности и деловой активности. То есть эффективность, деловая активность. Что это такое? Рентабельность, оборачиваемость и так далее. То есть насколько мы оборотистые ребята, так сказать, насколько мы эффективно работаем. Значит, здесь у нас будет два подраздела, причем они уже будут некачественные, такие количественные больше. Некачественное количество больше, и это будет оценка рентабельности и оценка оборачиваемости. Опять же, сразу же скажу, что я много раз говорю про оборачиваемость, что вот это по коэффициентам она не совсем соответствует тому, что нам хотелось бы за этим видеть, но как коэффициенты, ну, в принципе, для какой-то такой качественной оценки или там смотреть по на компанию динамики, что-то больше, что-то меньше, в том плане, что если что-то хорошее вырастает, то это лучше становится, если что-то плохое падает, то это тоже лучше. Но все-таки обращаю внимание, что в этом разделе оценка оборачиваемости, вообще расчеты оборачиваемости, очень большие вопросы к этим формам. Но, тем не менее, давайте мы к этому сейчас переходим. И у нас здесь будет так. Значит, у нас будет следующий раздел, мы его копируем. Копируем название сейчас. Социальная ставка, вставить его. Анализ финансового независимости. Так, у нас будет анализ эффективности и деловой активности. Анализ эффективности и деловой активности. И здесь у нас будет два блока, но только два блока таких же, как вот эти коэффициенты. Вот таких вот два блока. в первом блоке у нас будет рентабельность, оценка рентабельности, там будет 5 разных рентабельностей. у нас будет рентабельность продаж, рентабельность активов, собственного капитала, инвестиций и оборотного капитала. оборачиваемость у нас будет и такой же будет раздел по оборачиваемости, там будет 4 Раздела. Поэтому что мы сделаем? Мы возьмем... Я вот так хочу сделать. Возьмем вот эти четыре коэффициента. Итоговая оценка. Сделаем вот так. Копируем. Берем, копируем. И... А, нет. Давайте сначала возьмем 5. Я сказал, что по оценке рентабельности у нас будет 5 блоков. 1, 2, 3, 4, 5. Сейчас еще раз. Вот здесь у нас, там, где у нас ликвидность, у нас 1, 2, 3, 4, 5. Вот возьмем из 5 блоков оценку ликвидности, вот так копируем. И давайте с нее специальную вставку вставить все. И вот этот блок, здесь мы будем производить оценку рентабельности. Оценка рентабельности. Рентабельности. Ну и тут уже, наверное, побыстрее сейчас пойдет. Во-первых, мы давайте-ка будем теперь вот эту самую рентабельность, мы ее будем оценивает процента. Давайте мы ее будем вот здесь оценивать процентом. Здесь напишем формат ячеек процентный и с одним знаком после запятой. Все-таки, чтобы нам привычнее, когда мы говорим там маржинальность, рентабельность и так далее, мы как бы это все-таки рассматриваем в процентах. и оценки критериев. вот здесь мы тоже сделаем формат ячеек тоже процентный. если там больше какого-то процента, то это лучше, если меньше какого-то процента, то хуже. байная система в рентабельности у нас будет вот так вот. 3. Тройка – это неудовлетворительно. Шестерка – это удовлетворительно. Восьмерка – это хорошо. Десятка – это отлично. Ну, тут вопрос рентабельности, вот такой, как мы ее будем рассматривать, то есть там сильно баллы понижать смысла нет, то есть укусать всю эту систему. Потому что рентабельность – такое дело очень относительное, мы по поводу него еще поговорим. Как раз таки вот я там во Вконтакте написал то, что у нас впереди планируется семинар, посвященный юнит-экономике. И вот там, где будем рассматривать юнит-экономику, мы вообще взглянем на понятие рентабельности и понятие эффективности немножко по другим углом. Не просто как отношение какое-то, а мы будем рассматривать вот эту самую рентабельность классическую, но точки зрения уровня рентабельности во времени, то есть прибыль в единицу времени, то есть мы будем рассматривать скорость генерирования прибыли, скорость генерирования вот этой самой рентабельности. И много всего интересного там почерпнем, и будет понятно, что вот эти вот рентабельности, которые оценивают в классическом финансово-экономическом анализе, они вообще говоря не являются прям вот таким супер критерием, на который нужно обращаться. Но тем не менее, когда мы смотрим это, допустим, в разрезе по годам, по месяцам и так далее, то если опять же какая-то динамика возникает положительная или отрицательная, то это по крайней мере нам качественно на что-то на что-то обращает наше внимание. Значит, рентабельность продаж. Первый предмет, первая рентабельность. Называется рентабельность продаж. Рентабельность продаж. Обычно это по-английски return Мой английский очень плохой, я его терпеть не могу. Записывается это так, return on sales. И, соответственно, показатели обозначают через букву R1. R1 от слова return. Это рентабельность продаж, return on sales. РОС еще его там обозначают. Оценки критерий. Значит, ну, понятно, если от 0 до 10% от 0 до 10%. Мы говорим, что это удовлетворительно-удовлетворительно. Если там от 10 до 40%, это удовлетворительно хорошо. И если там доходит до 70% и выше, как бы считается, что это суперхорошо. Опять же, тут у нас включается сразу же отраслевая история. В одних отраслях это хорошо, а в других отраслях это очень плохо. А в третьих отраслях это вообще супер. То есть тут вот именно то, что касается вот этого раздела анализ эффективности деловой активности, то, конечно же, здесь необходимо стараться настраивать вот эти оценки критериев, в соответствии с той отраслью, в которой находится предприятие. Ну а мы просто как бы вот берем какой-то вот совсем-совсем средний по больнице и моргам. Ну, понятно, что здесь нам уже легче смотреть рентабельность. продаж, это отношение валовой прибыли к выручке, то есть сколько нашего чистого дохода, валовая прибыль это чистый доход, вот сколько чистого дохода содержится в выручке. Здесь как раз таки у нас включается не только балансовый показатель, у нас здесь включается в том числе и зачет опиены. То есть оба показателя идут из отчета опиены. То есть это у нас отношение валовой прибыли к выручке. Ну, понятно, что идем в отчет P&A, вот смотрим, вот у нас здесь есть валовая прибыль, есть продажа продукции, да, и вот на отношении вот этих вот двух показателей, двадцатой строчке к четырнадцатой строчке, это у нас будет рентабельность продаж. Что у нас здесь в знаменателе? Мы делим на... Мы делим на выручку. Соответственно, если у нас выручка нулевая, то этот показатель мы его задуляем. Заходим в P&L. Вот у нас продажа продукции. Ставим сюда. Я нажму F4 два раза. Если выручка равняется нулю, то мы пишем 0. А иначе мы берем валовую прибыль. F4 два раза и делим на продажу продукции, на выручку. Два раза. Вот так. И у нас получается 28,8% в первый год, и она у нас здесь постоянная. Вот у нас такой уровень рентабельности продаж. Опять же, рентабельность – это отраслевая схема. Если в этой отрасли, допустим, например, вы скажете, что да вы что, Если больше 25% валовая отрывка рентабельно, то это супер. Соответственно, нужно будет переставить для этой отрасли, тогда нужно будет эти критерии перепрочитать. Здесь, например, у вас будет стоять 25%, здесь, например, 20%, здесь, не знаю, 12%, здесь будет 0%. И тогда критериальная сетка будет другая. Ну, я сейчас беру вот прям совсем-совсем старая, здесь постарался вывести какие-то вот общие такие вот подходы, да, уже из опыта. Ну, и вес рентабельности продаж берется за 40%, вот так. Ну, понятно, что мы здесь попадаем в 6%. То есть у нас до 40% мы не дотягиваем, значит мы находимся в 60%. Ну и вот так. Значит, едем дальше. Следующая рентабельность. Рентабельность активов. Ну, опять же, рентабельность активов – это всего у нас такое. тут опять же здесь как на это смотреть мы берем чистую прибыль за период среднему уровню суммарных активов то есть рентабельность активов или экономическая рентабельность это у нас берется отношение чистой прибыли за период к среднему уровню активов. Это классическое определение. Если вы будете рассматривать это ежемесячно, понятно, что нужно будет ежемесячно смотреть чистую прибыль. но важно то, что здесь именно берется чистая прибыль. берем чистую прибыль. давайте смотрим в pnl. у нас чистая прибыль в 27 строчке. ну и здесь в принципе я бы не брал там вот это отношение там половину от на начало на конец просто вот берем на конец периодов да берем на конец периодов активы какими активами мы пришли на конец периода и относим чистую прибыль полученную за период этим самым всем активам то есть вот у нас активы есть чистая прибыль у нас есть ну и Формируем. Рентабельность. Где там? Второй коэффициент рентабельности. Рентабельность активов. Рентабельность. Рентабельность активов. В колбочках я напишу, ретем. Ретем. Он. rentability активов. Соответственно, это у нас R2. Показатель R2. А вот здесь вот нам нужно вставить R1. Здесь у нас R2. Теперь тут у нас формат ячеек мы прописываем процентный. Здесь у нас процентный формат 7% один знак после запятой. рентабельность значит это отношение чистой прибыли. прибыли за период. актива. отношение валовой прибыли к выручке, отношение чистой прибыли к активам. r2 здесь пишем r2. r2. так, критерии. 0,3%. то есть чистая прибыль к активам 0,3%. это удовлетворительно. 0,8%. полтора процента. Ну вот так вот. Опять же, все это берется, я уже много раз говорил, классический финансово-экономический анализ к нам пришел с запада, больше из Америки, и все вот эти критерии в первую очередь брались от производственных промышленных гигантов. И понятно, что у них активы Достаточно раздутые, это большие, там много внеоборотных активов, средств производства и так далее, но и оборотная часть тоже велика. Ну и соответственно, если вы берете выручку, которую вы получили, относите ее к активам, то вот как бы считается, что если это полтора процента, то это в общем хорошее состояние. Понятно, что если вы берете торговую деятельность, ну тут как бы немножко все по-другому. Опять же, отраслевая тема, то есть отраслевой вопрос, к нему нужно правильно здесь подходить. Значит, что мы берем? Если мы делим на активы, то тогда мы говорим, что если у нас активы равняются нулю, где у нас активы. если у нас активы 24 строчка равняется 0, то 0. а иначе мы делим на эти самые активы. делим на активы. а что мы делим на активы? делим чистую прибыль. а чистая прибыль это у нас передиум. вот так. 13,4. понятно, что здесь у нас проценты эти великие, здесь у нас сразу все по десятку. Ну, кстати, вот мы и видим эту самую компенсацию. Здесь у нас по рентабельности мы где-то по общим критериям попали в удовлетворительность, а по вот этой вот части, связанной с нормативом рентабельности активов, мы попали просто напрямую в десятку, потому что здесь действительно на первом этапе, когда у нас вне оборотных активов тем более нет, то понятно, что у нас чистая прибыль, если она хоть какая-то нормальная, ну какая-то пойдет деятельность будет, то понятно, что это будет скорее всего больше чем полтора, чем один процент, полтора процента от всех активов. Ну, в общем, И они, ну так скажем, компенсируют друг друга. То есть здесь вот эти вот оценки, они еще и таковы, что в принципе, если, допустим, вы специальные какие-то отраслевые критерии не подберете, то все равно плюс на минус они здесь как бы какую-то среднюю выведут температуру по вашей отрасли, по вашему отраслевому предприятию. Это мы вот сейчас видим, здесь видите, здесь шестерка, здесь десятка. В среднем по двум вот этим вот вы уже как бы в хорошую зону выйдете. Ну, потому что в нашем случае данная конструкция, которую мы рассматриваем, вот здесь вот, да, вот P&L, если посмотреть, то мы, в принципе, видим, ну, все, контора зарабатывает, да, там 8,5 миллиардов оборотов, почти миллиард чистой прибыли, ну, все, успешное предприятие, да, скажем так. Но по коэффициентам у нас получается так, что один как-то занизил оценку, другой сильно завысил. Ну и в среднем как бы уже получаем нормально. Так, здесь у нас та же самая шкала 3680. Копируем специальную ставку значения. И от рентабельности активов вес этого показателя 20%. А, нет-нет-нет, вес этого показателя 15%, извините, поменьше. То есть он не сильно значим, так скажем. Все-таки, если мы говорим про рентабельность, рентабельность продаж куда значительнее, важнее, чем рентабельность активов. Непонятно, что мы в этих активах оставляем и так далее. Так, едем дальше. Рентабельность собственного капитала. Рентабельность собственного капитала. Рентабельность. Слушайте, давайте напишем. Рентабельность СК собственного капитала. Напишем. здесь у нас r3 показатель, значит у нас здесь формат ячеек процентный. ок, здесь у нас проценты. форматы процентные. Значит, оценки критериев. Опять же, у нас 3, 6, 8. 3, 6, 8, 10. Здесь у нас от 0 до 0,7. Дальше 2% и 3,5. Ну, вот так. Чуть-чуть как бы это. И понятно, что мы здесь Делаем это здесь. Это ROE, то, что называется ROE. R3. Давайте напишем это R, ROE. Вот так. R3 – это ROE. Ориентабельность активов – это у нас равняет ROA. Такие стандартные обозначения – ROA, ROE. И здесь мы что-то относим. Здесь интересно. Это либо мы чистую прибыль к собственному капиталу, либо если у нас, так скажем, это инвесторы смотрят, то очень часто это ебеда в сумме собственного капитала и долгосрочность обязательно может быть. А, ну, кстати, это нет, это потом. Это следующий, да, следующий показатель. То есть рентабельность инвестиций, да, рентабельность инвестиций, это EBITDA к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств. А вот рентабельность собственного капитала, да, это по чистой прибыли. То есть мы берем чистую прибыль и соотносим с собственным капиталом. То есть отношение численной прибыли за период, здесь специальная вставка значения, к собственному капиталу. В целом ничего тут такого интересного нет, просто копируем вот эту формулу предыдущую формулу я скопировал, понятно, что у нас там чистая прибыль относится к активам, а мы просто переносим с активов, переносим на агрегат P4, на собственный капитал. Ну и здесь, конечно же, интересная конструкция получается. Мы фактически прибыль, заработанную внутри года, соотносим с накопленной прибылью. И мы получаем, какова доля этого года в общей прибыли накопленным итогом за все время. Такой вот интересный показатель. То есть мы получаем, видите, здесь 100%, когда первый год, а потом мы смотрим, видите, она снижается каждый раз. То есть доля чистой прибыли, которую мы зарабатываем за год, она Вот эта доля, она уменьшается в составе всей чистой прибыли или нет? Понятно, что если мы номинально одну и ту же деньгу зарабатываем за каждый год, то тогда этот показатель, он из года в год будет все время уменьшаться. Ну, как бы понятно, что если мы… Ну, это чистая прибыль, да. Чистая прибыль, это не является распределенной, да. Ну, вот так. Такой тоже интересный показатель и непонятно, как вообще на него смотреть. Как бы это хорошо, плохо. То есть оно вроде как бы уменьшается, и оно должно уменьшаться. Это понятно, если мы там прям... Ну, то есть это нужно какими темпами зарабатывать чистую прибыль все больше и больше, чтобы в накопленной чистой прибыли там за много лет наша чистая прибыль текущего года имела большую долю, чем предыдущая. То есть знаменательность там как бы растет. В общем, тоже такой интересный показатель. Доля чистой прибыли за пиво. Мы его все списали, получили, определили. Опять же, здесь у нас показатели существенно больше, чем 3,5%. То есть, здесь везде десятка. Здесь у нас тоже десятка. Вот она и пошла компенсация. Компенсация против вот этой плохой оценки в честерке. но этот показатель тоже, его значимость не такая великая. то есть если у нас здесь 15 процентов, ну здесь обычно берем 20 процентов, но он как такой достаточно на слуху, так скажем, этот показатель, соответственно пусть будет. давайте посмотрим в pnl, у нас здесь операционная прибыль есть, потому что аналоги беды. это хорошо, потому что следующий критерий это… здесь с этим закончили, расчет оценок это L3, здесь R3 поставить. R3. С этим мы тоже завершили. Теперь показатель рентабельности инвестиций. Берем рентабельность реторента инвестиций. Опять же, я вот так вот здесь запишу. Он инвестит капитал. здесь у нас получается r4 и равняется обычно row i или row x. то есть row i, row x, то есть сколько? так, рентабельность, чтобы влезла row i или row x. ну и здесь у нас это отношение операционной прибыли то есть и беды то что называется и бедой сумме собственного капитала и долгосрочных обязатель отношение операционной прибыли операционной прибыли помочь как напишу и беда Отношение операционной прибыли. И здесь напишем К. Здесь пишем в сумме долгосрочных, долгосрочных обязательств и собственного капитала. то есть p4, то есть p3, то есть плюс p4. p3 плюс p4. так, опять же, что у нас здесь? это расчет оценок r4. здесь у нас формат ячеек процентный. Здесь процентный, формат ETH процентный. Окей. Делим мы, ну давайте сразу, что в числителе. В числителе у нас EBITDA, операционная прибыль. Это вот эта вот 22 строчка P&L. Ну и давайте Enter напишем. А здесь у нас сумма агрегатов P3 и P4. Сумма агрегатов. Вот P3 у нас есть. Вот это у нас P4. А вот эту 27-ю строчку нам нужно убрать. То есть 37-я и 34-я строчки. Это как раз собственные капиталы долгосрочные. То есть долгосрочные обязательства. Предполагается, что это отражение инвестиций, кэш-ин, которые вошли. А собственный капитал тоже по определению является частью инвестиционного капитала. То есть мы прибыль получаем. Если мы ее не выводим, она внутри остается. То есть мы ее реинвестируем. То есть это тоже часть долгосрочных инвестиций. Ну и мы операционную, да, операционную прибыль, результат операционной деятельности соотносим и получаем. Вот что мы здесь получаем. 366, 161, 101, 161, 44. То есть оно тоже падает в составе вот так. Интересный показатель. Интересный показатель. Операционная прибыль выше стоит. Она обычно, чаще всего, она больше, чем чистая прибыль. Ну, какой есть, короче говоря, показатель. В общем, здесь критерии следующие. Критерии, оценочные критерии. 1, 3 и 5. Вот так. 1, 3, 5%. То есть, если 5%, то вполне себе хорошо. Опять же, здесь отраслевая история. Когда ведем там разговоры, переговоры с инвесторами и так далее, конечно, они хотят существенно больше получать, 5%, как бы считать. Но это все-таки идет от крупных производственных предприятий. Поэтому здесь у нас 3, 6, 8, 10, здесь у нас 4 стоит. Оценки, опять же, 10, 10, 10. То есть все вот эти оценки, десятки. Почему? Ну, потому что мы прям сразу же такую хорошую, красивую операционную деятельность сделали. Если мы там берем, то есть у нас здесь 28% валовая прибыль. И если я правильно понимаю, то у нас тут операционные расходы, да. Там, наверное, какой-то процент у нас взят. Если мы в репорт зайдем, посмотрим, что у нас здесь. Налог на прибыль, операционные расходы. 20 тысяч, это БП, из БП. У нас операционные себестоимость, себестоимость. Вот, операционные затраты. А, у нас 20% всего операционные затраты. Ну, в принципе, да, они Не такой большой уровень взят операционных затрат. Понятно, что если мы берем реально производственное предприятие, которое там каждую копейку считает, еле-еле выходит на чистую прибыль положительную, то операционные затраты там будут выше. Ну и рентабельность, возможно, продаж будет пониже. Но, тем не менее, вот такое у нас предприятие. Нам самое главное, чтобы мы понимали, что оценки здравы. Они здравы, как есть, так и есть. Если вот такие проценты высокие у нас получаются. Но дальше у них тенденция. Рентабельность активов плюс-минус вверх-вниз ходит. то здесь, конечно же, это все начнет уменьшаться. Рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестиций со временем стабилизируется и тоже придет в какие-то плюс-минус отраслевые проценты. Последний показатель – рентабельность оборотного капитала. Рентабельность оборотного капитала. рентабельность оборотного капитала. Это у нас, я опять напишу троеточие, рентабельность, working capital. Так вроде пишут. r5, показатель r5, здесь запишем, это r, r, o, v, k, вот так. r, o, v, k, там у нас rowic, а здесь r, o, v, k. Ну и, соответственно, рентабельность оборотного капитала, рентабельность оборотного капитала. стука такая, ну опять же тут можно по-разному смотреть. Но в целом это отношение маржинальной прибыли к объему оборотного капитала. Маржинальные прибыли к объему оборотного капитала. За оборотный капитал мы здесь пока что берем просто оборотные активы, опять же с поправкой туда входят, вот если туда входят деньги, вообще туда Мы будем вставлять сейчас деньги, потому что у нас здесь только операционные деньги. И мы будем считать, что если есть деньги, то это деньги, которые выходят из операционного цикла и которые опять пойдут в операционный цикл. Но в целом надо, конечно, раскладывать. С деньгами тут как бы вопрос. Отношение маржинальной прибыли В нашем случае это валовая прибыль минус переменные расходы. Но у нас, кажется, мы их не вводили. У нас просто есть валовая прибыль, потом операционные расходы. Можно посмотреть. У нас операционные расходы поставлены как 20% от продаж. Можем считать, что операционная прибыль совпадает с маржинальной прибылью. Потому что у нас здесь потом идут расходы на контрактное производство. А, прибыль до учета налога. Аренда производственных расходов на контрактное производство. Ну, кстати, тоже не совсем, наверное, правильно. Предыдущим, наверное, совсем. Давайте-ка прибыль до учета налога на прибыль. Так, аренда производственных мощностей. Это у нас, ну, это не операционная деятельность. давайте здесь операционную тоже возьмем прибыль, но я напишу, что это отношение маржинальной прибыли к оборотному капиталу. здесь опять же возьмем просто агрегаты a1 плюс a2 плюс a3. а1 плюс а2 плюс а3, опять же с поправкой на денежную часть. И отношение маржинальной прибыли тоже нужно для того, чтобы маржиналку увидеть, надо правильно распределить статьи, отчет о прибыли и убытках. Мы в свою очередь здесь давайте возьмем просто Тоже операционную прибыль. Она у нас идет здесь практически по своей конструкции. Операционная прибыль здесь, она практически как маржинальная устроена. Ну и давайте посмотрим. Это у нас там была строчка 22. Заходим в PL. Да, строчка 22, поэтому формулу можем взять. Здесь у нас RPI показатель. R5. Здесь у нас проценты будут в качестве критерия. Процентные критерии. Здесь проценты. И соотнестим, значит скопируем вот эту формулу. Заходим сюда внутрь. Перетаскиваем. Нам нужно взять А1, А2, А3. Значит, пусть вот это вот 2, 2. Здесь А3, А3. И нам нужно еще добавить наиболее ликвидные активы. Сейчас напишем, берем наиболее ликвидные активы, F4 2 раза плюс. И вот здесь наиболее ликвидные, F4 2 раза и прибавляем. Так, Enter. получаем вот процент вот этот процент тоже минус нормально но критерии следующие 0 3 7 10 0 3 процента удовлетворительность 7 хорошо 10 процентов опять же у нас здесь все превышает вот получаем такую вот и все здесь у нас 10 процентов, здесь 15, да, все верно. То есть, ну вот у нас 40 процентов, это 6 баллов, а 60 процентов идет с десятки. Ну и получается, где-то мы на восьмерку-то как раз таки плюс-минус, вот она, 8,4 балла, мы выходим в состоянии хорошо. Вот оно вот так вот и компенсируется. То есть вот это вот, если на отраслевую историю не смотреть, то плюс-минус вот эти вот Распределение, вот такое распределение процентовок, вот этих критериев, оно позволяет все-таки выйти на более-менее здравую оценку, справедливую оценку. Все, с этой частью мы завершили. Так, сохраняю и переходим к оценке оборачиваемой. Значит, оценка оборачиваемой. Оценка оборачиваемой. то у нас будет четыре показателя оборачиваемости. Оборачиваемость запасов и завершёнки, то есть оборачиваемость продуктовая, оборачиваемость дебюторки, оборачиваемость кредиторки и финансовый цифр. И мы их будем смотреть, что как чего. Значит, четыре. Здесь у нас в конкурентабельности у нас все как бы считается по пяти показателям, а четыре показателя у нас вот здесь, вот там, где оценка финансовой устойчивости по коэффициентам. Здесь у нас четыре коэффициента, ну и как бы получается четыре блока у нас есть. Специальная вставка «вставить все» и начинаем здесь теперь оценка обворачиваемости по Оборачиваемость. Ну и поехали. Оборачиваемость. Первое. Оборачиваемость запасов и незавершённых. То есть в нашем случае оборачиваемость продукта. Оборачиваемость по продукту. Оборачиваемость. Продукта. Оборачиваемость продукта. Теперь нам нужно понять, что нам здесь сделать. Оборачиваем продукта. Оборачиваемость продукта. Оборачиваемость у нас считается в количестве дней. Оборачиваемость считается в количестве дней. Ну и как бы ее легче воспринимать в количестве дней. И здесь нам нужно будет, то есть мы посчитаем коэффициент оборачиваемости, а потом от коэффициента оборачиваемости нам желательно перейти... нам желательно перейти... нам перейти к периодам. посмотреть, как бы оценивать через периоды, через количество дней, то есть перейти в периоду оборачивания. Ну и получается так, что... Ну и давайте все последовать. Так, во-первых, оборачиваемость запасов и незавершенки. Что это такое? Это еще называется период оборачиваемости товарных запасов и так далее. Оборачиваемость... Оборачиваемость продукта или оборачиваемость товарных запасов, классическая формула, которая в этих учебниках там прописана, она определяется как отношение выручки за период к среднему уровню товарных запасов. Но здесь возникает другая проблема. Дело в том, что выручка-то выручка, но выручка, когда мы говорим про товарные запасы или про продуктовые запасы незавершенку, то по строчке «продукт» у нас собирается вообще-то себестоимость. То есть мы, когда смотрим на вот эту строчку «продукт», то здесь у нас собирается себестоимость нашей продукты, себестоимость того, чего мы продаем. Поэтому, если уж мы хотим корректное соотношение, то нужно не выручку делить на продукт, а нам желательно делить себестоимость продаж на остатки по статье продуктов. Понятно, что там можно делить на среднее, на начало, на конец, как бы формула определяет. Мы с вами просто поделим себестоимость продаж, оборачиваем из запасов и завершенки. Мы возьмем это как отношение, отношение себестоимости продаж, отношений с тест, без стоимости, продаж, продаж. То есть это балансовая часть, то, что на балансе сформировалось, и потом мы это списываем. Агрегату А3, то есть к запасам плюс производство, плюс готовая продукция. То есть в нашем случае это агрегат А3. Вот так. Это агрегат А3. Так, агрегат А3. агрегат А3. Ну и давайте это сделаем. Значит, мы делим на агрегат А3. Сейчас посмотрим, куда у нас C24 это что-то такое. Делим на агрегат А3. Это у нас тут C24. Активы. Вот у нас Медленно реализуемые активы – это продукты. А в числителе у нас себестоимость продажи. Заходим в P&L, берем себестоимость продукции, которую продали, и в 4 раза. Себестоимость делим на продукт, который на балансе, и получаем соотношение. Это коэффициент, оборачиваемся. То есть мы смотрим, сколько у нас себестоимости, проданные, в данном случае, насколько она превышает то, сколько у нас продукта. Это причем годовая история. Понятно, что мы за год продаем достаточно много, а делим на остатки. незавершенного производства и запасов, ну и тогда понятно, почему у нас здесь 3,5, 8, ну и так далее, 8,60. Понятно, что если мы это на месяц разобьем, да, вот это разобьем на 12, то у нас как раз-таки получится, что примерно там на полтора-два месяца у нас где-то это самое оборачивается. Ну вот сейчас как раз-таки и посчитаем. коэффициент мы записали, а для того, чтобы нам перейти к количеству дней, сколько, за какой срок, то есть что такое суть понимания вот этой оборачиваемости запасов и незавершённости? То есть мы сначала закупили, потом производим, идёт какой-то срок. Вот сколько времени проходит в среднем от того, как мы закупили эти вот самые там сырьё, материалы и так далее, потом производим продукт и потом продаем этот продукт. Вот сколько времени происходит от момента закупок до момента продажи? В днях. Теперь нам нужно это посчитать в днях. Чтобы нам это посчитать в днях, нам понятно, что нам нужно необходимо период, количество дней в периоде разделить на количество оборотов. Коэффициент оборачиваемости — это сколько оборотов внутри периода. Если мы весь год разделим на количество оборотов, мы получим количество дней. Давайте мы вот так вот сделаем. Копируем. Теперь ставим скопированные дни. И здесь напишем период оборачиваемости продукта. Теперь напишу просто продукт. период оборачиваем продукты, и здесь у нас будут уже дни. Дни, то есть количество дней. И мы... И мы получаем следующее. Здесь сумма произведения у нас это. Количество дней. Ну, здесь до доли, до десятых нам не надо. Просто делаем формат ячеек кисловой. Нам не нужно просто из запятых там чего-то иметь. И нам нужно разделить. То есть мы берем количество дней. Если мы в днях хотим, мы берем количество дней в каждом из вот этих вот периодов, которых мы находим. А для того, чтобы нам посчитать количество дней в каждом из периодов, это в числителе они будут. То есть мы пишем, скобочка открывается. У нас есть Последний день нашего года или нашего периода минус первый день, ну и плюс один. Если мы вот такую формулу здесь запишем, вот так вот здесь вот это держим. Конец минус начало плюс единичку мы получаем количество дней внутри периода и дальше мы делим на оборачивание. Правильно? И если коэффициент оборачиваемости у нас равен 0, то мы пишем 0, а иначе как бы вот это вот здесь. И мы получаем вот у нас здесь 105 дней, 67, 43, 42. То есть вот выходим примерно, я так и сказал, примерно полтора месяца у нас проходит время между знакомствами и продажей. Ну а в среднем 57 дней. И вот теперь оценка критерия. Понятно, что то, что касается оборачиваемости запасов, нам нужно как можно быстрее оборачиваться. То есть у нас чем ниже теперь, чем ниже, тем лучше. То есть чем у нас будет больше дней, теперь оценки критерия. Оценки критерия у нас по дням. Мы пишем опять тоже здесь формат ячеек числовой без этих. И здесь ставим, ну, допустим, от нуля до 30 дней, от 30 до 60 дней и от 60 до 120. Ну, тоже это плюс-минус, но такое среднее в целом по больнице, по экономике, по разным отраслям. Но только теперь у нас в другую сторону. У нас чем больше, чем дольше оборачивается, тем хуже. Следовательно, разворачиваем, то есть мы пишем, 10 баллов, если у нас быстрее 30 дней оборачивается, 8 баллов, если это ну и так далее, 6 и 4 балла. 4 балла мы ставим, если дольше 120 дней у нас это дело оборачивается. Но теперь нам нужно поменять критерий. Давайте здесь вот посмотрим, как у нас записано. Значит, если t230, что у нас такое t230? Если вот это... Так, и теперь мы смещаем на период оборачивания. То есть мы вот сюда вот переносим. То есть у нас теперь все будет настроено не на оборачиваемость запасов и незавершённость, а на количество дней, чтобы было более-менее понятно. Значит, И теперь так, если количество дней, период оборачиваем, у нас здесь написано больше либо равен, чем h238, чем вот это h238, то мы пишем n238. То есть если дольше, чем 120, больше либо равно 120, то мы ставим n238. то есть мы ставим 4 балла. Иначе, если t233 больше и уравняется h237, то есть 60 и больше, то мы пишем 6 баллов 237. Если t233 больше и уравняется h236, чем 30 дней, то мы ставим n236, а иначе ставим 8. иначе ставим... ну, в смысле, иначе ставим на 10. формула, кстати, да, здесь все нормально, формула остается. и мы ее вот сюда вот так протягиваем. ну и мы видим, что у нас, когда мы выходим на 43-42 балла, и у нас получается здесь вот эта вот восьмерка. да, вот она, восьмерка. хорошо. период оборачиваемости продукта попадает в восьмерку. ну, здесь 7,2,10. здесь 2,6. Раскочегаривались, нет. Да, потом раскочегарились. Так, с оборачиваемостью запасов я не завершен, все понятно. И здесь мы оборачиваемость, период оборачиваемости продукта будем называть P1, критерий P1. Расчет оценок, критерия P1. Оценка оборачиваемости. С периодом оборачиваемости продукта разобрались. Ну и теперь дальше по аналогии нужно будет все это. Теперь оборачиваемость дебиторской задолженности. Следующую берем. Пишем оборачиваемость оборачиваемости дебиторской задолженности. ДЗ. Дебиторская задолженность. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Что такое оборачиваемость дебиторской задолженности? По своей сути, это как далеко отстоять от продажи, то есть мы продаем, и как далеко от продажи отстают оплаты. Это тогда будет с плюсом, то есть если я сегодня продал, а мне через 10 дней поступают деньги, то период оборачиваемости 10 дней. Если мне 10 дней назад заплатили, а я только сегодня продал, то период оборачиваемости дебиторской задолженности будет минус 10. Вот такая вот есть оборачиваем рассчитывается как отношение выручки среднему уровню дебиторской задолженность здесь тоже есть как бы проблема с этим вот я вам сказал про минус да тут надо смотреть мы как бы берем дебиторскую задолженность с плюсом до авансы полученные должны брать с минус вот то есть и тут, как бы сказать, ну, не совсем. Короче говоря, в реальной жизни все гораздо сложнее. Эти показатели считают. Вот. У нас же, если мы смотрим на баланс, то у нас вот они есть, авансы получены. да и есть дебиторская задолженность и тут вот как раз таки возникает вопрос как вот с этим вот совсем жить короче говоря сделаем сейчас поступим по-простому да мы мы соотнесем к дебиторской задолженности минус авансы получат вот так делаем дебиторская задолженность минус авансы получены. Будут стоять у нас числители. Берем выручку. Значит, выручка. Теперь здесь как бы вопрос, выручка – это взаимоотношение с покупателями, выручка у нас идет в ценах продажи. Дебиторка, она тоже считается в ценах продажи, то есть сколько нам должны. Единственное, что нужно, если мы берем дебиторку, теперь так, если мы берем дебиторку из баланса, то в балансе дебиторка, она у нас с NDS. а выручка в отчете о прибыли идет без НДС. Тоже очень важный момент. Поэтому нам нужно посмотреть. Мы здесь, кстати, еще НДС, наверное, я не помню, мы здесь выделяли, не выделяли. Да, здесь пока что мы НДСную тему еще не трогали. А это важно. То есть, если у нас присутствует НДС, то тогда нам нужно брать не выручку, не продажи из P&L, если там очищается от NDS, а нам нужно брать продажу продукции с NDS. И вот как бы сравнивать. Ну, в нашем случае пока что мы здесь NDS не учитываем, поэтому все как бы нормально. Мы пишем, это у нас отношение от, но ценнее объема продаж. Словочка напишу СНДСОМ. К ДЗ за минусом, за минусом авансов получен. За минусом авансов получен. Отношение объема продаж с НДСОМ за минусом авансов полученных. Берем дебиторскую задолженность. Быстро реализуем активы. Дебиторская задолженность. F4 два раза. Отнимаем авансы полученные. Сбил формулу, сейчас. Ещё раз. Ещё раз соберём девяторскую задолженность в 4 два раза. Минус аванс полученная первая строчка. Если равняется нулю, то ноль, а иначе мы делим на эту штуку. Копировать. Делим. Кубочки надо взять. А в числителе у нас выручка или продажа. Размер продажи. Продажа продуктов. Их четыре. Два раза. Так, взяли. И вот оно получается минус 6,4. Ну, когда у вас дебиторка со знаком минус, значит, вы сначала деньги получаете, потом там это. То есть вы получаете аванс. Тоже хорошо. Теперь берем вот эту вот штуку, период оборачиваемости продукта, мы его вот так вот копируем. И если мы вот сюда вот эту строчку ставить с копированной строчкой, то мы как раз таки получим минус 57, минус 35. Ну, и вот мы получаем, что в среднем у нас за 20 дней до продаж у нас происходит авансирование. Ну, если в бизнес процесс, как бы мы посмотрим, оплаты, вот поступление денежных средств от продаж, поток процесс, где у нас процесс, 50-я строчка. Вот мы смотрим 50-ю строчку, и вот у нас процесс. 30, так. А продажи у нас? это поступление, а процесс продаж у нас вот так. У нас вот здесь идут продажи, а вот здесь вот у нас идут поступления денег. Ну, да, наверное, где-то в среднем вот они за 20 дней где-то вот здесь поступают деньги. Ну, вот так вот посчитали. Примерно минус 22, то есть у нас там превалируют, так скажем, эти, превалируют авансы. Ну, это хорошо. Так, и далее мы берем вот эти вот критерии. Мы их копируем. Копируем специальное вставку, ставим формулу. Сейчас посмотрим. Да, все правильно. У нас это. Значит, поправляем формулу. А, нет, мы ее поправляем только вот в этой части, что она должна ссылаться теперь на период оборачивания. Здесь у нас период оборачиваемости DZ, дебиторской задолженности, DZ пишем, и это у нас показатель P2. Вот так. Оценка критерия. По оборачиваемости дебиторки 0, 10, 30, 0. Давайте вот это CTRL-C, CTRL-V, специальный статус ставить. Здесь 0, 10, 10 дней, потом 30 дней. Если больше 45 дней, то это плохо. А если от нуля до 10 дней, то хорошо. У нас вот так вот получается. Ну и у нас десятка, это понятно. У нас потому что меньше 10 дней, то есть она вообще отрицательная. У нас авансы, поэтому мы получаем деньги по пасмурам, и тут все хорошо. Теперь дебиторка. Оборачиваемость запасов и дезавершенки – это у нас 25% берется, оборачиваемость дебиторки – 25%. Ну и в целом вот эта вот сумма – это оборачиваемость операционного цикла, да, то есть, или операционный цикл, как он называется. То есть, когда мы берем оборачиваемость товарных запасов или оборачиваемость продукта плюс оборачиваемость дебиторки, то есть, когда мы добираемся до денег. Ну, есть еще оборачиваемость кредиторки, сейчас мы ее тоже рассмотрим. оборачиваемость кредиторки. но оборачиваемость кредиторки здесь единственное, что шкала будет в другую сторону, баллы расставлены. по кредиторке, чем дольше, тем лучше. по дебиторке, чем быстрее, тем лучше. по кредиторке, чем дольше, тем лучше. оборачиваемость теперь не дебиторской, а кредиторской. Кредиторская задолженность. И здесь теперь опять. Что такое у нас кредиторская задолженность? Кредиторская задолженность, она у нас работает на уровне взаимоотношения с поставщиками, да, то есть взаимоотношения с поставщиками, они у нас рассматриваются на уровне себестоимости, правильно? На уровне себестоимости, поэтому мы оборачиваем из треторки, это у нас будет, это мы должны будет, себестоимость продаж относить, а, даже не себестоимость, это закупка, да, то есть она у нас возникает там, где возникают именно закупки. Поэтому, помните, я всегда как бы говорил, что себестоимость – это не есть закупки. Закупками у нас, закупки мы их как бы в пиенельной части, вот он, отчет о закупках, мы его отдельно выражаем, поступление себестоимостных затрат. как бы закупок. Соответственно, здесь мы берем закупки и соотносим их с кредиторской задолженностью или авансами выданными. По аналогии, так же как мы из дебиторки отнимаем авансы полученные, так же из кредиторки мы отнимаем авансы выданные. выданные у нас здесь. То есть у нас есть кредитор. Теперь из кредиторской задолженности отнимаем авансы выданных. Вот так. Ну и, соответственно, тоже как бы возникают у нас различные ситуации. Так. Идем сюда. И по аналогии... Так, я вот так вот оставлю... А! Ну, слушай, куда я писал? Назад. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Вот здесь вот пишем оборачиваемость. Давайте я вот так вот это все сделаю. Копировать. Так вот, специальная ставка значения. Здесь пишем оборачиваемость кредиторской задолженности. Кредиторской задолженности КЗ. Кредиторской задолженности. Это у нас есть отношение объема закупок с НДС, объема закупок. с ндс там ты кредиторской задолженности газе за минус там авансов выдан вы да да да да да да да да да да да да Так, сейчас пинточку. Там просто отвечаю на сообщение. И давайте вот отсюда просто перенесем формулу. Копировать. Специальная вставка формулы. И начинаем смотреть. Значит, кредиторка. 15. 15 – это у нас дебиторка. Мы сейчас переносим это все на кредиторку. Вот так вот. Дебиторку переносим в кредиторку. А авансы полученные перемещаем на авансы выданные. Вот так вот. авансы выданы, значит кредиторка минус авансы выданы. А в PL мы идем и в PL нам нужно настроить на поступление себестоимостных затрат, это фактически наши закупки. Ну и получаем тоже, у нас тоже опять же превалируют авансы, но Авансы по кредиторке, то есть авансирование поставщиков, как бы для нас это не есть прям супер хорошо. Почему? Потому что мы как бы деньги, сначала деньги избавляемся, а потом там чего-то ждем. Хорошо было бы, чтобы мы оплачивали продукцию после того, как ее получим. То есть нам нужно, чтобы кредиторская задолженность, чтобы период оборачиваемости кредиторки был больше. Значит, период оборачиваемости дебиторки я вот эту формулу копирую, вставить в скопированные ячейки. Пишем здесь период оборачиваемости Kz в виде торской задолженности. Показатель P3. Показатель P3. Показатель P3. Посчитали. Минус 12, минус 12 у нас получилось. И здесь у нас получается следующая ситуация. Копируем специальный сайд. А вот сетка больная у нас в другую сторону должна быть направлена. То есть у нас чем больше... То есть 0, потом здесь мы пишем 30. еще раз 0, потом 30, такая же сетка как по продуктовой части. 30, 60 и 120 по кредиторке. и чем больше, тем лучше. то есть если по товарному цифру чем больше, тем хуже, дольше мы как бы издрут. а по кредиторке чем больше, тем лучше. чем дольше у нас идет отсрочка по ставщикам, тем как бы считаем, что это лучше. поэтому здесь вот такая сетка, только единственное, что 4, 6, 8. 4, 6, 8 баллов распределяются. ну и соответственно здесь мы переносим все на период оборачиваемости кредиторки и прокатываем вправо. у нас четверка везде, ну потому что… ну и вот эта четверка, да, здесь четверка, она компенсируется вот с этой десяткой, да, то есть у нас есть авансирование от заказчиков, но мы и с другой стороны авансируем сильно поставщиков. Понятно, что концы у нас раздвинуты на 40 дней, плюс-минус они как бы содержаются где-то внутри, но все равно финансовый цифр какой-то зазорчик нам остается, вот. Ну, и вот тем самым мы получаем, значит, здесь у нас 15% обычно, мы уделяем таргетерской задолженности, извините за отношение с запчастиками. Поскольку у нас более контролируемые вот эти вот, ну, вот эта часть более контролируемая, да, как бы, ну, даже с заказчиками тоже там. Но это менее контролируемая часть, да, здесь, соответственно, 15%, ну, и коэффициент, И последний коэффициент, последний показатель – это уже финансовый цикл. Ну и у него здесь получается 35% его вес. Ну, в общем-то, он как раз является наиболее важным. Здесь вот у нас расчет критерия здесь P3 мы пишем. P3 по периоду. И последний. Показатель данного раздела – это финансовый цикл. Слушаем. Финансовый цикл. Финансовый цикл. И финансовый цикл – это у нас показатель будет P4. P4. По финансовому циклу это у нас просто количество дней. Это у нас здесь вот справа же мы пишем дни. Дня. измеряется. И мы прямо здесь же сделаем формат ячеек числовой без знаков после запятой. Что такое у нас финансовый цикл? Финансовый цикл, деньги как ходят? Мы берем производственный цикл, и у нас есть два конца. У нас на одном конце 0, а на другом 43 дня. на конце, где 43 дня, мы должны уйти назад на 22 дня, то есть прибавить период оборачивающей дебиторки и получить точку, когда деньги приходят. А если мы возьмем начало, самое начало, и отнимем кредиторку, минус на минус даст плюс, мы как бы уйдем вперед, мы получим ту точку времени, где у нас деньги уходят. Соответственно, финансовый цикл — это расстояние между тем, где деньги уходят и где они потом возвращаются, приходят. То есть финансовый цикл рассчитывается достаточно просто. То есть это есть период оборачиваемости продуктовой, плюс оборачиваемость дебиторской задолженности, то есть мы добавляем еще сколько через сколько дней у нас приходят деньги и отнимаем кредиторскую задолженность, то есть уходим взад смотрим, где деньги от нас уходят. И вот получается у нас финансовый цикл 75, 49, 32. То есть это, грубо говоря, сколько времени у нас отсутствуют деньги в одном цикле, в одном производственном цикле. Если мы смотрим на юнит-экономику, то юнит-экономика – это экономика одного бизнес-процесса. Вот если у нас полный бизнес-процесс прошел, то в рамках бизнес-процесса получается так, что 32 дня у нас происходит в течение 32 дней нехватка денег. То есть они ушли, а потом их нет. И потом они приходят. Не то чтобы нехватка, а отсутствие денег в течение 32 дней. Потом они к нам обратно приходят через 32 дня. Вот, соответственно, у нас получается финансовый цикл. Финансовый цикл — это сумма, сумма периода, периода оборачиваемости продукта и дебюторской задолженности за минусом, за минусом, за минусом, периода оборачиваемости, периода оборачиваемости, дебюторской задолженности. Вот так. Так, оценка критерия у нас здесь 0.30.45.60. Оставляем 0.30.45.60. И здесь теперь так. Чем быстрее, тем лучше. Чем дольше, тем хуже. Значит, 10.8.64, да, вот это. Оценку. Ставим. чем быстрее, то есть чем дольше, чем больше дней, тем хуже, тем меньше дней, тем лучше. Ну и вот у нас здесь, то есть у нас вот оно 32, уходит 32, 32 чуть выше, на уровне 45, на уровне 32 мы вот 8 получаем. Если 75, у нас оценка 4. То есть, когда больше 60, мы получаем оценку 4. Ну, в принципе, все правильно. И, в общем, получаем почти 7 баллов по этому критерию. Так. Оценка оборачивается. У нас итоговая есть. И нам нужно теперь получить итоговую оценку эффективности бизнеса. Берем. Вот такой блочок. Итоговая оценка по разделу. Специальная вставка вставить. И пишем. Итоговая оценка эффективности бизнеса. Итоговая оценка эффективности бизнеса. Итоговая оценка эффективности бизнеса, весовой коэффициент. Так, значит, у нас оценка... Какие у нас здесь оценки? У нас оценка рентабельности. Оценка рентабельности присутствует. И оценка оборачиваемости. Это 4. Веса распределяются 30 на 70. Оценка рентабельности, как мы уже говорили, такая вещь очень относительная. Оценка оборачиваемости более важный. более важная оценка, поэтому у нее 70% вес. Ну и здесь давайте посмотрим теперь, куда у нас идет. Значит, вот это у нас оценка оборачивается. Это вот сюда вот поставим. Оценка рентабельности, ссылочка вот сюда. Ну и в общем-то, еще раз проверяем. Да, ссылочка на веса правильно есть. И мы получаем 7,65. Это итоговая оценка эффективности. Хорошо. Так, теперь следующий у нас возникает раздел. Он уже маленький будет раздел, он чисто качественный. Это анализ темпов роста. Анализ темпов роста, и мы его возьмем вот отсюда. То есть у нас будут критерии да-нет. Копируем. Будут критерии, да, нет. Но нам нужно будет темпы роста рассчитать. Так, специальная ставка вставить все. Значит, анализ темпов роста. Следующий раздел. Анализ темпов роста. Анализ темпов роста. И здесь нам нужно будет посчитать следующее. Я вот так вот скопирую, специальная вставка «Вставить все». Здесь у нас будет три расчета – темпы роста активов, темпы роста выручки и темпы роста чистой прибыли. Пишу «темпы». Роста активов. Обозначим это вот таким вот образом. Обозначим это. Т, буква Т, от активов. Т от А. Дальше копируем. Темпы роста выручки. выручки. здесь t от r. как считается ревидию, выручка t от r. темпы роста чистой прибыли. и здесь у нас t от e. Так. Показатели теперь у нас. Показатели будут... Мы возьмем... Это будут процентные показатели, поэтому давайте-ка мы возьмем процентные показатели, как вот здесь. Вот так. Копируем, как рентабельно у нас это обозначается. Соответственно, вот сюда мы так прям ставим. Специальный вставка ставить. Все. И теперь смотрим темпы роста активов. То есть мы берем разницу между активами. Мы берем разницу между активами. на конец, на начало и соотносим темп роста. Есть рост. Рост – это то, сколько добавилось. А темп роста – это то, сколько добавилось. Мы делим на то, сколько было. То, сколько было. Значит, мы смотрим, если то, сколько было равняется нулю, то мы пишем 0. Вот у нас активы. то, сколько было, как раз нам здесь этот столбец S, пустой столбец, он нам позволяет это сделать, то, сколько было равняется 0, то мы пишем 0, а иначе мы берем, скобочку открываем, то, сколько у нас получилось, давайте, минус то, сколько было, 2х4, и делим на предыдущее значение. Делим на предыдущее значение. Вот так. Получаем активы. Теперь дальше. Темпы роста выручки и темпы роста чистой прибыли. Ну, сразу же так же запишем. То есть если у нас... Значит, по выручке мы заходим в PEL. Если у нас, значит, здесь равняется 0, то 0, а иначе мы берем... Кобочку открываем, берем выручку данного периода минус выручку предыдущего периода и делим. Кобочку закрываем и делим на выручку предыдущего периода. Вот так. И ровно то же самое мы делаем для чистой прибыли. Чистая прибыль у нас 27-я строчка, и мы здесь просто поменяем. 14 поменяем на 27. Главное найти и заменить. Просто 14 поменяем на 27. Заменить. Все, выделено. Здесь 4 замены, и здесь мы видим 27-я строчка. Идет по 27 строчке. Еще раз проверяем. И строчка 27 чистая прибыль. Продажа продукции 14. И протягиваем. Протягиваем вправо. Вот у нас получились вот эти вот темпы. Просто здесь вот 0,2 минус 0,3. Если мы посмотрим, на всякий случай, здесь 215,900. Да, это никакого. Вот. И теперь у нас Мы приходим к следующей штуке, к следующим соотношениям, которые называются золотым правилом. Золотое правило гласит так, что темпы роста активов должны быть больше нуля, темпы роста выручки должны быть больше, чем темпы роста активов, а темпы роста чистой прибыли должны быть больше, чем темпы роста выручки. Я это прям сразу же вот сюда вот добавлю, ставить скопированные ячейки, и мы здесь напишем. Значит, соотношение такое. T, темпы роста выручки, ой, темпы роста чистой прибыли должны быть больше, чем темпы роста выручки. А темпы роста выручки, в свою очередь, должны быть больше, чем темпы роста активов. Вот такое соотношение называется «золотое правило». Давным-давно кто-то вот это вот придумал, я сейчас уже даже эту историю и не помню, но вот есть такое понятие «золотое правило». Опять же, если соотношение выполняется, то мы пишем 10 баллов, если нет, то ставим 5 баллов. И здесь еще мы разбиваем. Мы берем соотношение, разбиваем. Здесь у нас 3 неравенства стоит. И давайте посмотрим. Если, например, у нас выполняется соотношение, что темпы роста активов больше нуля, то вес у нас 15% этого критерия. Если темпы роста выручки больше, чем темпы роста активов, то мы такой критерий будем оценивать 30%. Если сюда вот так перетянем, то есть у нас здесь будет 25 процентов, а здесь 100 процентов минус, ну еще вот здесь поставим 5. И понятно, что темпы роста прибыли, если выше, чем темпы роста выручки, то если такое выполняется, то весомость такого у нас будет 25 процентов. Весомость выполнения такого критерия. здесь у нас 70 процентов, 30 процентов, все верно. ну и теперь осталось нам прописать соответствующее соотношение, то есть темпы роста активов больше нуля, то мы ставим 10 процентов, как бы 10 баллов. вот у нас темпы роста активов и здесь у нас написано, что если t 280, то это у нас больше, вы должны писать, что если это больше чем 0, то мы N286, то даем 10 баллов. С этим все понятно. Дальше. Здесь у нас темпы выручки больше, чем темпы активов. Тогда 10. Давайте так это запишем. Темпы выручки должны быть больше, чем темпы активов. то тогда 10, иначе 4. Дальше у нас темпы чистой прибыли должны быть больше, чем темпы роста выручки. Тогда 10. И, наконец, одновременное выполнение трех неравенств пишем через союз И. и пишем, стопка открывается, если у нас темпы активов больше нуля, точка с запятой, второе соотношение темпы выручки больше, чем темпы активов, точка с запятой, темпы чистой прибыли больше, чем темпы выручки. Вот мы записали, одновременное выполнение трех соотношений вот так вот прописывается, тогда мы ставим десятку. Если золотое правило выполняется, пишем 10, значит 5. Ну и прокатываем вправо. Вот мы получаем, что оценка финансовая. Оценка темпов роста. Теперь выделяем красным, да, и у нас получается... Вот это копируем, сюда вставим, вставим, вставим, все, вот так. Итоговая оценка эффективности. Здесь у нас получается оценка темпов роста. Оценка темпов, темпу роста. В баллах. 3.5, 85, 5. Вот такая вот оценка. Все верно. Здесь вообще нули. Почему у нас здесь нули? Все понятно, мы здесь скопировали. Здесь нужно поправить. Еще раз проверяем. Если это N286, это у нас 10. Я просто скопировал, и оно съехало. Потому что ноль-то не может быть. Либо пятерка, либо десятка. Вот так. А, вот, и поправилось, да, вот теперь нормально все десятки. Вот, у нас во второй год, во второй год выполняют все вот эти вот, то есть золотое правило полностью, да? А дальше там уже вопросники, так сказать, да? Разные ситуации. Ну, интересно, да? Здесь десятка, здесь семерка. Ну, вот получается 7.45 количество баллов. Ну, и все. Вот у нас вот эти зеленые марки показывают, значит, раз раздел. два раздела, три раздела и четыре. То есть четыре раздела. Ликвидность, финансовая независимость, устойчивость, эффективность деловой активности и темпы роста. Такой достаточно разносторонний анализ у нас получился. Понятно, что здесь количество показателей где-то там около, я не знаю, порядка 15-25 показателей рассчитывается, достаточно известных. В целом сейчас в банковской сфере, я встречал, ко мне приходили заказы из разных банков, я там видел, что уже по 600, по 700, 800 каких-то разных всяких показателей придумывают, которые прям тонко-тонко начинают чувствовать бизнес. Но в целом вот так вот если по-крупному оценивать, получается вот такая вот штука. Ну и, наконец, нам необходимо итоговую вывести оценку. Давайте мы ее возьмем вот такую штуку. Для итоговой оценки специальная ставка «Ставить все». Напишем «Итоговая оценка финансово-экономического состояния». финансово-экономического состояния бизнеса. И сюда подтягиваем. Теперь пишем равняется. Что у нас? У нас есть итоговая оценка ликвидности. у нас есть после ликвидности у нас есть итоговая оценка финансовой устойчивости. эффективности и оценка темпов роста. Оценка темпов роста. Опять же, веса для каждого раздела расставляем. Здесь, допустим, 35% итоговая оценка электричности, 15% даем итоговые оценки финансовой устойчивости, 30% итоговая оценка эффективности и оценка темпов роста. Здесь мы поставим минус вот это и минус вот это. 100%. Здесь 20%. 20% мы отдаем оценке темпов ростом. Ну и теперь что мы делаем? Мы подтягиваем. Давайте мы теперь... мы теперь подтянем, подтянем байны, оценки. Давайте мы вот так вот возьмем и раскопируем. Специально ставить все. Теперь давайте мы здесь сделаем какой-нибудь вот такой вот совсем леденький. Здесь напишем равняется и просто прямые ссылки сделаем. Вот итоговая оценка ликвидности равняется итоговая оценка финансовой устойчивости, равняется итоговая оценка эффективности и оценка темпов роста. Здесь давайте также сделаем главное. Пусть будет таким цветом. И просто скопируем сюда прямые ссылки, специальная ставка формулы. Мы подтягиваем сюда все эти оценки. А далее нам что нужно сделать? У нас вот здесь, например, такая формула. мы берем, вот так вот копируем, пишем специальная вставка формулы и перетягиваем вот сюда получше, вот так делаем. и вот так. сумму произведения берем, сумму произведения весов на баллы и получаем итоговые баллы. итоговый балл 80. здесь можно выделить таким цветом, что-нибудь типа того. И вот здесь можно подписать дополнительно, прописать какие мы выводы делаем. Давайте тоже что-нибудь возьмем. Просто возьмем, напишем вот так, выводы, выводы оценки, выводы оценки финансового состояния. Вот так. Выводы оценки финансового состояния. Напишем, отличное, отличное, выводы это отличное, хорошее, Состояние, да? Хорошее. Удовлетворительно. И неудовлетворительно. Вот так. Выводы оценки. И напишем количество баллов. Напишем количество баллов, сколько даем. Пусть вот здесь специальная старта ставит все. И так, если отличное состояние, допустим, это вот 8 баллов. За отличное, за хорошее состояние 6 баллов. За удовлетворитель 5 баллов, ну и дальше много. Соответственно, здесь пропишем, что... Значит, теперь что мы... то если у нас вот это вот вот это оценка, если у нас эта оценка больше, либо равна, чем, например, вот эти вот 8, то это отличное состояние. Иначе, если больше, то равна чем 6, ну и так далее. То есть вот здесь вот пишем, смотрите, итог, то есть пишем, равняет. Если Вот это вот то, что здесь у нас получилось. Больше либо равняется 8 баллов, то тогда мы сюда пишем «отличное состояние». Иначе, если это больше либо равняется, я прямо так копирую, если полученный результат больше либо равняется чем N 305, то тогда мы пишем G 305, хорошее состояние. Иначе Ctrl V, если у нас это больше чем 306, 306 это пятерка, то тогда мы пишем 300, 6 это удовлетворительно, а иначе мы пишем G307. Копировать. И вот сюда мы ставим неудовлетворительно. G307. Скобочка закрывается, скобочка закрывается, скобочка закрывается. И вот здесь у нас выводится состояние. Здесь мы можем поменьше, например, сделать, чтобы там влезало. И главное здесь поставим откраску. Состояние отличное. Вот. Ну, в целом, вот оно и все. Здесь можно тоже поменьше сделать шрифт. Это как бы справочно. И мы получаем итоговую оценку бизнеса. По четырем разделам. Можно придумывать еще всякие показатели, также включать новые разделы. Сейчас тема понятна. Файл будет, как обычно, выложен везде. Видео тоже будет выложено у нас на нашем сайте финанс.express. Получилось достаточно длительное видео, но зато мы полностью завершили блок финансово-экономического анализа. для нашей операционной модели. Ну и теперь это можно, в принципе, использовать, просто копировать этот файл, дальше совершенствовать нашу модель, но финансово-экономический анализ уже будет здесь готов. Спасибо за внимание. В ближайшее время мы поговорим про юнит-экономику, или, как это называется, экономика одного бизнес-процесса, и про построение платежного криптика. До новых встреч!