Кол-во просмотров с 07.02.24г. :: 143
Слышно меня? Да, Григор, да. Все, подключились. Да, я здесь. Тогда продолжаем, да? Да, да. Ровно о том, на чем остановились. Свободный финансовый поток мы начали разбирать. Ну и вправо пойдем дальше. Так, да, значит, мы дошли вот до вот этой вкладки стенс, да, на риск чувствительности. Немножко отклонялись на свободных танцевых потоках и так далее. Понятно, что потом к нему надо будет возвращаться. Если будут вопросы, естественно. Тут весь вопрос состоит вот в чем. Насколько вы хотите глубоко во все это влезть? Нет, азы. Меня сейчас интересует. Глубоко, когда первично изучаешь тему, нет смысла. Сначала азы по слоям нарезать надо, то есть спирально заходить в любую тематику, по крайней мере для меня. Я сейчас сразу не глубоко, нет смысла просто, не усвою это. Вы очень четко объясняете азы. Мне глубже не надо. Я все прекрасно понимаю. да, хорошо. так, дальше идем по вкладкам. вкладочка unit f, unit экономика. скажите, а можно пока что обратно вернуться? просто задам по поводу таблички именно вот этой вот. скажите, когда вы пессимистичный, базовый и оптимистичный считаете, почему считаются все пять показателей, просто по 19 годам они ежегодно, например, разве банк не будет интересовать в каком году или даже в каком месяце какой кассовый разрыв будет? или ему накопительным итогом важнее? на весь проект, правильно? ну это уже, как сказать, если они это попросят, то тогда это сделаем. это вот так как бы делается. мы не знаем, что конкретно они захотят, но, по крайней мере, такого вопроса ни разу не было. но если надо, то пожалуйста. они захотят, чтобы у меня не было в негативе косового разрыва. вот что они захотят. в моменте, никакого. то есть я думаю, что даже ну и подстроить DDS таким образом, чтобы выплачивать им проценты и тело тогда, когда у меня действительно накапливаются эти вещи, потому что сезонный бизнес, и не ставить проценты и тело тогда, ну точнее, проценты мы всегда потянем, а вот тело тогда, когда нам неудобно это платить. Особенно с отсрочкой на три года, то есть вот эти все моменты очень важны, пока не реализовался проект. Это понятно. В любой финансовой модели, если она правильная, хорошая, то обычно в ней всегда есть блок финансирования, который закрывает все. У финансовой модели не должно быть остаточных кассовых разрывов вообще. Это что такое? Остаточные. это объясню. я добавлю листочек, на котором сейчас немножко опишу. значит, смотрите, когда у любой компании выделяется три вида деятельности. ADDS вы имеете ввиду, да? ДДС разбивается на три раздела в соответствии с тремя видами деятельности. Но три вида деятельности существуют не из-за того, что ДДС такое, а из-за того, что просто сам бизнес так устроен. Вообще выделяется по-крупному, укрупненно выделяется два вида деятельности. Это основная деятельность. и инвестиционная или финансовая? Нет, и финансовая деятельность. Основная деятельность, это как раз таки его содержанием является ваш проект, то есть что вы делаете в рамках вашего проекта. Если это отельный бизнес, то вы говорите, что я ставлю стены, то есть я создаю корпуса, то есть материально-техническую базу производственную. То есть инвестиционные к основной относятся, да, в принципе? Да-да-да. Основная деятельность разбивается на два вида деятельностей. На инвестиционную деятельность и операционную деятельность. То есть основная деятельность это инвестиционная деятельность и инвестиционная деятельность. В колбочках напишу, это капитальные затраты. Капитальные затраты на создание основных средств. Ну или там вне оборотных активов. И дальше у вас идет операционная. Операционная деятельность. Значит, в рамках инвестиционной деятельности вы прописываете, что, допустим, нам нужно на 100 миллионов в первый какой-то период выкопать фундамент, купить землю, получить разрешение на строительство, выкопать котлован и так далее. Потом нам нужно еще 300 миллионов затратить на то, чтобы поставить каркас здания и так далее. Потом нам нужно еще 100 миллионов на то, чтобы поставить кровлю, крышу, фасад. Потом еще нам нужно на то, чтобы это все 30 миллионов, на то, чтобы все облагородить, благоустроить, подключить к сетям и так далее. И у нас в итоге получаются вот такие капитальные затраты, но за этими капитальными затратами стоят что? Аренда кранов, аренда, это покупка цемента, покупка материалов, строительно-монтажные работы и т.д. Это все нужно оплатить. И вы с помощью вот этих минусов прописываете, сколько вам необходимо произвести оплат, то есть произвести капитальных затрат. То есть вот они ваши вложения. То есть вот это нужно наполнить. И когда вот эти минусы вы прописываете, это вы прописываете оттоки денег, то есть вы прописываете затраты. Это ваши расходы, которые необходимо произвести. Дальше у вас возникает операционная деятельность, то есть когда вот это вот все вы произвели и у вас на баланс, на балансе, ну вот здесь вот напишем там баланс, баланс внеоборотные активы. И вы на баланс вот сюда ставите, напишем равняется минус, так вот сумма, берем вот эту вот всю сумму. Как только у вас вводится в эксплуатацию 530 миллионов вашего здания, в производстве, например, это производственное предприятие, там производственную линию поставили, у вас это отель поставили, то со следующего момента вы говорите, ну теперь я могу этим пользоваться для того, чтобы начать зарабатывать деньги. И включается операционная деятельность. Операционная деятельность, простая штука, это доходы и расходы. соответственно вы там допустим там какое-то количество номеров там да под какой-то там средний чек это это и допустим вы 20 миллионов ну пусть здесь будет там например побольше 530 ну так что Пусть вы, допустим, доходов получаете на 200 миллионов, а расходов у вас идёт 100 миллионов. И вот этому разницу, вот эта разница, это появляется чистая прибыль, которая идёт в собственный капитал. Оно в активы, у вас есть баланс активы, баланс у вас есть активы. Например, денежные средства. Вы от клиентов 200 млн. получили, 100 млн. израсходовали, и вы получаете. Вы имеете 100 млн. в деньгах, например. В расходах здесь все сидит. И налоги, и фондоплатпруда, и расходники. Все подряд просто. А есть баланс пассивы. И если мы на внеоборотные активы сейчас не смотрим, то у вас в балансе пассивов, у вас там есть собственный капитал, правильно? Собственный капитал. Собственный капитал прирастает за счет того, что вы прибыль имеете. То есть в отчете о прибыль и убытках у вас 100 миллионов, в отчете о движении денежных средств у вас 100 миллионов. И вот у вас отчет о движении денежных средств вам приносит 100 миллионов в активы, А отчет о прибылях и убытках вам приносит 100 миллионов пассивы. И у вас баланс сходится. У вас 100 миллионов денег против 100 миллионов чистой прибыли. Вот так. Дальше вы эту ситуацию проматываете. Давайте напишем здесь равняется 200 минус 100. Вот так вот. И здесь равняется 200 минус 100. Понятно, что когда у вас отчет А движение денежных средств не совпадает с отчетом о прибылях и убытках. Это когда, допустим, за электроэнергию, например, вы платите в следующий месяц после того, как вы там начислили. Или делает предоплату, ну и так далее. Тогда у вас в балансе начинают возникать, помимо денег и собственного капитала, у вас в балансе может возникать какие-нибудь Не знаю, запасы там на складах могут быть, кредиторская, дебиторская задолженность возникать и так далее. То есть ваш баланс начинает распухать. То есть в нем не только деньги и собственный капитал, а там еще куча всякой ерунды. Так вот, чем у вас более распухший баланс, тем более неэффективно вы работаете просто. Вот как бы смысл в чем. Поэтому, когда говорят, что баланс – это наше богатство, это нифига не богатство. Баланс, прежде всего, это показатель неэффективности вашей работы. Это я, по крайней мере, так обычно говорю. А суть в балансе, то есть суть управления компанией через, например, управленческий баланс состоит лишь только в том, что у вас есть две ключевые статьи – денежные средства и собственный капитал. И чем быстрее у вас оборачивается бизнес, это значит, что быстрее все остальные всякие статьи баланса превращаются в деньги и собственный капитал. То есть управление капиталом состоит, его задача состоит в том, чтобы ваш собственный капитал максимально быстро прирастал. Это ключевая цель любого бизнеса. Генерирование прибыли в единицу времени. Если в единицу времени в отчете о прибылях и убытках чистая прибыль генерируется хорошими темпами, это значит у вас хорошо прирастает собственный капитал. Собственный капитал это ваш капитал собственный. Но собственный капитал его можно загнать в склады, в производство, в какую-нибудь дебиторскую задолженность и всякую ерунду. Все то, что кроме денег. Важно, чтобы все активы, в которых сосредоточен ваш собственный капитал, чтобы все эти активы как можно быстрее превратились в деньги, ну или в аналоге денег. Обычно мы сейчас как-то... Деньги появились свободные, зачем они лежат на расчетном счете? Затянули на депозит, затянули еще какие-нибудь... которые еще дополнительно какой-нибудь процент приносят и так далее. И об этом. Деньги – это не только именно деньги, а это и эквиваленты денег, то есть это ликвидность, которая, вы говорите, что вам если что-то лично нужно, вы выводите дивидендами эти деньги и что-то там покупаете. Иначе зачем бизнесмену создавать все это? Вот. Мучается всю жизнь как бы, да, пахать на всё на это, а деньги все где-то растворены, да? Вот как бы смысл. Ну и дальше, для чего это ещё нужно? Для того, чтобы когда вы вот так вот это вот живёте, да, там первый год, второй, третий, четвёртый, пятый, у вас этих денег скапливается, да, ну как бы собственный капитал наращивается, и вы можете, накопив в операционной части, накопив вот эти вот деньги, да, Вы можете погасить вот эти. Допустим, у вас вне оборотной активы 530 миллионов. Это значит, что в пассивах... Вы увидите следующее. Давайте я вот эту вот основную деятельность здесь вот уберу, да? Вот, напишите так. У вас тогда в балансе, баланс, пассивы, да? Пассивы. Вы, допустим, эти деньги, вот эти 530 миллионов, допустим, вы их взяли в банке, да? Или у какого-нибудь там инвестора, неважно, пассивы. Здесь вы пишете источники, источники финансирования. И вот эти источники финансирования, то есть если вы 530 миллионов нашли, вот эти 530 привлекли, то вы здесь записываете долг. Допустим, в качестве источника финансирования может быть кредит в банк. Значит, здесь кредит банка. Но его ведь сначала нужно найти, то есть теперь дальше так, когда вы находитесь вот в этой точке, когда вы еще никаких капитальных затрат реально не понесли, то вы создаете финансовую модель. Вот вы вот это вот все просто наперед рассчитываете и смотрите, то если я 530 миллионов возьму в банки, на самом деле только их нужно вот сюда поставить, специальная вставка значения, то вы например здесь вы берете 100 миллионов, здесь вы берете 300 миллионов, этими траншами берете, банк вам выделяет деньги, но заметьте, что банку очень выгодно вам сразу же пиндюрить 530 миллионов и вот с этого момента на 530 миллионов