FinanceTube.ru

NPV и дисконтированный период окупаемости проекта

Кол-во просмотров с 30.01.24г. :: 327

Добрый день. Пока только Павел у нас. Никто больше не заходит, но ничего страшного. Вот это видео. У нас сегодня хорошая тема. Сегодня выведем формулу оценки стоимости бизнеса. Мы вообще говорим об источниках финансирования проекта. Переходим, как обычно, к нашему Excel-файлику. Мы остановились на том, что вывели финансовый поток в основной деятельности, ну и по которому мы уже можем, по которому можно уже рассчитывать те или иные показатели эффективности проекта. В частности, там, кассовый разрыв можно посмотреть, посчитать. точку окупаемости, payback период, точку возврата вложенных средств. Имеется в виду следующее, что когда мы видим финансовый поток в основной деятельности, нам понятно, сколько нам необходимо денег доставать из кармана и заливать в бизнес. На то, чтобы покупать оборудование, купать землю, строить заводы, объекты, или закупать какое-нибудь программное обеспечение дорогостоящее, или оплачивать программистов, которые будут писать программные коды, ну, мало ли там, в зависимости от того, что завод развлечен, занимаемся проектом. И если нам на это денег хватает, то мы перекрываем вот эти вот минусы, ровно до того момента, пока нам необходимо наполнять модель, мы туда подкидываем угля, подкидываем денег и в какой-то момент у нас появляется положительный финансовый поток. и если этот положительный финансовый поток у нас свободен, то есть это фиксированное, если этот финансовый поток грубо говоря, какая-то его часть закрыта чистой прибылью, то тогда мы это можем выводить в виде дивидендов и, так скажем, опустошив свои карманы и вложив до этого деньги в проект, мы обратно накапливаем наши, так сказать, депозиты, карманы, или возврат производим тем, у кого мы взяли эти деньги. Вот что показывает нам вот этот финансовый поток. Финансовый поток накопительным итогом нам показывает ту точку, где возникнет ситуация, что сколько мы из кармана вынули, то все это вернулось нам обратно в карман. И еще плюс мы начинаем сверху сколько-то получать дополнительно. вот этот вот переломный момент называется payback период, период возврата. в этот момент мы возвращаем все деньги, которые вложили в проект, и далее мы начинаем получать денег как бы сверху. и это все у нас пока что без учета стоимости денег, без учета каких-то процентов и так далее. то есть пока что просто в номинале. То есть данную ситуацию мы рассматриваем с точки зрения того, что мы сами или с нашими партнерами просто достали деньги и вложили в проект. Понятно, что частенько возникает смешанное финансирование проекта, когда туда заходят частные инвесторы. То есть вы продаете какую-нибудь долю, стратегические инвесторы называют, существенную долю продаете. входит в банки, ну не входит в проект, ну а так скажем заливают в проект кредитные деньги банки или там займы вы берете и так далее. И вот когда вот эти вот все дополнительные источники финансирования, которые вам чего-то стоят, либо за них нужно заплатить, либо за них нужно отдать долю в гизме, то вот по поводу этих источников финансирования, конечно же, необходимо отдельно подумать, посмотреть, как их правильно учитывать в модели, ну и т.д. и т.п. Я вот тут хочу посмотреть, у нас деньги куда настроены. Да, деньги у нас настроены на финансовый поток в основной деятельности, это хорошо. Итак, простейший источник финансирования, то есть теперь мы включаем движение денежных средств мы включаем движение средств по финансовой деятельности. у нас стартует блок dds по финансовой деятельности. убираем. Значит, и в качестве первого источника финансирования мы берем просто собственные деньги, деньги учредителей проекта. Сколько они вкладывают? Грубо говоря, это наполнение уставного капитала. То есть, если мы вот здесь вот объявили уставный капитал, то в какой-то момент мы его оплачиваем и давайте мы вот эту вот строчечку просто возьмем и перенесем. То есть первый источник финансирования, который мы фиксируем. Первый источник финансирования, который мы фиксируем, это оплата уставного капитала. Оплата. Давайте оплата УК. оплата уставного капитала, ну и под этим просто подразумевается, неважно в каком виде вы туда вкладываете, там, учредители могут в виде займов каких-нибудь беспроцентных, там, давать деньги, в компанию заливать, ну, для того, чтобы не скрипить там, ну, или, так скажем, неправильное слово, для того, чтобы официально не фиксировать уставный капитал достаточно большим, да, Просто когда у вас общество с ограниченной ответственностью, то вот это вот слово ограниченная ответственность, это слово связано с размером официально установленного уставного капитала. Если он 10 тысяч, вот ОООшка и несет ответственность на уровне 10 тысяч рублей. Если вы объявите уставный капитал равным 10 миллионов, соответственно, По закону вполне себе резонно, если с вами будут судиться, то на эти 10 миллионов суд вполне себе спокойно примет решение о том, чтобы забрать эти 10 миллионов. Ну, если они там еще в каком-то виде будут, их можно будет как-то обналичить, взять и так далее. Но это уже другой вопрос. Поэтому неважно, под каким соусом заводятся деньги учредителей в компанию, ну, мы же это говорим здесь про некий управленческий учет, ну вот с точки зрения управленческого учета у нас идет оплата уставного капитала, ну и пусть у нас там, допустим, 500 тысяч они, 500 тысяч, допустим, у нас эти самые учредители закидывают первый месяц, ну и, например, там, я не знаю, через полгода еще, ну или давайте так, потом еще 100 тысяч, потом еще 100 тысяч, ну пусть будет там потом 300 тысяч. Там не особо существенно, если там хотя бы миллионов 50, мы можем и 50, это неважно. Вот, важно следующее, что оплата уставного капитала, это есть финансово-экономическая операция, движение денег. И это самая финансово-экономическая операция по движению денег, она у нас, естественно, должна проходить по учёту. Если оплата уставного капитала прошла, то есть компанию залили деньги, давайте действительно сделаем не миллион рублей, а всё-таки сделаем хотя бы миллионов двадцать поставим. Давайте пусть у нас 15, вот так, пусть у нас будет 15 миллионов. 15 миллионов, к примеру, есть у инициаторов проекта просто в руках, в карманах, скажем. И они объявляют 15 миллионов как уставный капитал. Давайте посмотрим, что у нас в балансе появится в связи с этим. Если мы зайдем в баланс, то у нас вот в части собственного капитала, да, вот у нас собственный капитал, вот у нас уставный капитал отобразился 15 миллионов. А это у нас что? Это у нас мы с миллиона на 15 миллионов прыгнули, плюс 14 миллионов по пассивам. И вот мы можем увидеть, что дебиторская задолженность учредителей по оплате уставного капитала тоже стала 15 миллионов. Ну и мы видим, что у нас баланс не разошелся, все в порядке. А дальше, допустим, 10 миллионов на расчетный счет в качестве оплаты уставного капитала закинули наши собственники нашего проекта. Потом, допустим, еще там, например, 3 миллиона, потом еще миллион и еще миллион. значит, вот эти деньги, вот это вот движение, оно у нас никак не отображено, то есть у нас дебюторская задолженность как была 15, так и остается 15, потому что мы не учли вот это движение, оплата уставного капитала, мы эту самую оплату не учли в учете, не прошла у нас в учете, Так, теперь давайте вот это вот настроим, финансовый поток по основной деятельности. Как он теперь у нас будет? Это равняется финансовый поток по основной, назвать нужно будет сейчас тоже правильно. Значит, мы берем финансовый поток по основной деятельности и отнимаем, а нет, мы прибавляем, мы прибавляем поступление То есть финансирование проекта от разных источников. То есть мы сейчас будем добавлять различные источники финансирования и каждый раз будем прибавлять. То есть если финансируется, значит, в компанию заходят деньги, значит, к финансовому потоку по основной деятельности будут добавляться те или иные потоки, те или иные поступления. Значит, плюс вот эти вот 15 билетов, мы их вот так вот записываем, здесь плюс 10, плюс 3, плюс 4, протягиваем вправо, оттягиваем. у нас получается так, что финансовый поток подпрыгивает 53,5 миллиона на 68,5. ну и правильно, плюс 15 добавилось. вот и теперь единственное, что Вот эти вот финансовые потоки, которые у нас будут новые, которые мы будем рассчитывать, это чисто технические финансовые потоки, которые мы будем рассчитывать для того, чтобы понять, остается кассовый разрыв или не остается. Если остается, то какой? Чтобы нам понимать, сколько нам нужно еще денег найти в качестве источника финансирования. Значит, теперь здесь пишем финпоток, просто финпоток проекта после после оплаты УК, допустим, после оплаты уставного капитала. здесь пишем финпоток. финпоток после оплаты УК накопительный. после оплаты УК накопительный. я так понимаю, что здесь формула локальная. накопительный финпоток. кассовый разрыв здесь тоже формула у нас локальная. локальная, она именно позволяет. То есть у нас был кассовый разрыв у проекта 129 миллионов. После того, как мы его наполнили 15 миллионами собственных денег, у нас кассовый разрыв стал 114 миллионов. То есть со 129 миллионов мы переходим к 114 миллионам. И теперь мы просто понимаем, что для того, чтобы реализовать нам данный проект, нам собственных 15 миллионов, естественно, не хватает, нам нужно еще 114 миллиона. Ну и дальше начинаем думать, чесать репу, как сказать, и где там чего найти. Естественно, самое удобное обычно бывает, это продать небольшую долю собственного проекта за какую-то весомую сумму, то есть найти инвестора, причем на условиях, не того, что эти деньги вложенные инвесторам сколько-то будут стоить, то есть это будет процентный заем, а на условиях того, что если проект выйдет в плюс и будет давать чистую прибыль, то инвестор возьмет свою долю чистой прибыли и тем самым будет производить возврат вложенных средств в долю. Для того, чтобы такой источник финансирования появился, необходимо сначала произвести расчеты. Для чего? Для того, чтобы сформировать предложение о том,

Рекомендации

Предшествующее видео

Следующие видео

FinanceTube.ru
С НАМИ ЭФФЕКТИВНЕЕ!
ООО «П++»
ОГРН:1187746086054
ИНН:7728395910
КПП 772801001
Юридический, фактический и почтовый адрес:
117246, г. Москва, Научный пр-д, д.8, стр.7, оф.14
Адрес эл. почты: i@mngmnt.ru
Звоните: +7(985)201-6607
© 2012 - 2024 ООО "П++" (ИНН 7728395910)
Наверх