Кол-во просмотров с 10.01.24г. :: 216
Доброго времени суток всем. Мы продолжаем записывать видео в рамках проекта Библиотека финансовых моделей. И, соответственно, сегодня мы развиваем дальше наши финансовые модели. Это будет вторая финансовая модель в нашей библиотеке. Пока что мы еще все находимся в рамках примитивных моделей. и если предыдущая модель у нас была у нас зависела от пяти параметров и в общем то кроме доходов и беды там ничего не было интересного то теперь мы начинаем ее наполнять соответственно мы увеличим количество параметров вводных от которых зависит финансовая модель, а также выведем ключевые инвестиционные показатели, такие как IRR, NPV, срок покупаемости, ROI и дисконтированные величины. Соответственно, мы также все это создаем в онлайне. Вот если вы зайдете на наш сайт mngmt.ru, тогда здесь вот на всех страницах висит такая картинка. Устали от Excel, мы тоже выходим в онлайн моделирование. Ну и, соответственно, здесь можно зайти и посмотреть онлайн реализацию моделей, финансовых моделей в Excel. Так, значит, в прошлый раз мы создали в Excel вот такую вот модель, как вот здесь сейчас на экране. мы видим ну и соответственно вот ее реализация в excel чуть-чуть немножко она другая по оформлению по сути как бы все та же самая вот теперь мы соответственно ее немножко продвинем дальше усложним так сказать здесь у нас есть такая опция слева верхнем углу выбор финансовых онлайн моделей Если мы сюда нажимаем, то здесь сейчас всего две кнопочки, которые ведут к двум финансовым моделям в онлайне. Соответственно, этих кнопочек здесь будет появляться все больше и больше по мере того, как мы будем наполнять нашу библиотеку финансовых моделей. Еще раз напомню, что такое проект библиотека финансовых моделей. Мы создаем финансовые модели классически в Excel. Вот как вот здесь. Причем мы ее начали создавать с чистого листа, а дальше каждую следующую модель будем создавать, опираясь на предыдущую. Усложняя, детализируя, добавляя новые показатели, новые разделы, листы и так далее. И параллельно мы это реализуем в онлайне. просто-напросто онлайн формат, один в один, такой же, как в Excel. Кстати, мобильная версия тоже рабочая. И, наверное, когда мы с разделом примитивные модели закончим, это еще, кажется, мы там порядка трех моделей вашему вниманию представим, потом мы перейдем к простым моделям, но все-таки к моделям, где возникнет и P&L, и движение денег, и баланс и так далее. И оборачиваемость. с помощью задания оборачиваемости будем получать движение денег, то, соответственно, мы предоставим описание или такую видеоинструкцию о том, как здесь все работает именно в онлайне. Но в целом, на самом деле, здесь все работает интуитивно понятно. То есть вот у нас, соответственно, здесь задаются вводные. Точно так же, как вот здесь у нас в Excel. Соответственно, меняете вводные, меняются результатами беда, доходы и так далее. Переходим от финансовой модели, зависящей от пяти параметров, переходим к десяти параметрам и добавляем показатели, связанные с IRR. с внутренней нормой доходности. Я нажимаю, переходим сюда, вот как модель выглядит в онлайне. Соответственно, после EBITDA мы добавляем рентабельность операционной деятельности, считаем точку безубыточности, добавляем инвестиции в начало периода, чтобы нам в начало перейти. Напоминаю, что здесь нужно бегунок сверху потянуть и влево переместить. Тогда вот мы видим декабрь, вот он декабрь первого года и, соответственно, пошли месяцы. Значит, вот мы видим инвестиции, которые у нас закладываются в начальный период. Дальше у нас еще раз здесь повторяется шкала времени, чтобы перед глазами ее держать. И мы рассчитываем финансовый поток, финансовый поток накопительный, период окупаемости, тот самый IRR, внутреннюю норму доходности. рассчитываем, потом дальше задаем ставку дисконтирования и рассчитываем NPV, то есть приведенный к настоящему времени финансовый поток с условиями его потери, его стоимости при вот таком вот уровне дисконтирования. Ну и дальше опять же дисконтированный период окупаемости ROI, рентабельность инвестиций, дисконтированный ROI. Вот это все, что здесь мы сейчас видим, мы последовательно в рамках данного видео реализуем в Excel, отталкиваясь от предыдущей финансовой модели, которая зависит от пяти параметров. Итак, напоминаю, что вот этот файлик, он у нас был переведен из расширение xlsx в расширение xlsm, то есть в файле, который поддерживает макросы. мы сейчас убрали уже эти макросы, то есть вы видите здесь была кнопочка обнуляющая все вводные параметры, мы пока это не будем использовать. в следующем видео, в следующей финансовой модели все это у нас появится. мы в следующей финансовой модели реализуем полноценную вкладочку с полноценным анализом чувствительности финансовой модели, ну и также продвинем вот эту вот вкладочку сценарий, работа со сценарием. Сейчас мы ее удаляем, просто удаляем, она нам не нужна. Мы будем продолжать именно вот эту вот финансовую модель в данной вкладке, в данной вкладке модел. Также мы убрали, здесь вот была синенькая Синенькая ячейка для русского языка. Поскольку мы сделали так, что если у нас здесь появляется единичка, то мы переходим на английский. Соответственно, можно только ее и оставить. Если мы делаем единичку delay, то у нас получается русский язык. Давайте выровняем ее здесь посередине. И, соответственно, у нас получается русский. Если нам необходимо на английский, вписываем единичку, получаем английский. Теперь русский, английский. Давайте еще сделаем следующую вещь. Мы ввели здесь словарь, то есть у нас название, показатели. название показателя, также мы вводим название на русском, название на английском языке. Наверное, всем понятно, что вписывать в ячейки те или иные названия, хоть на русском, хоть на английском, мы это научились делать, и все это умеют. Поэтому сейчас мы сделаем следующую вещь. мы просто-напросто возьмем, открою я ту модель, к которой мы в результате хотим прийти. Вот она, вот эта вот модель целевая, которую мы построим и которая в точности повторяет вот эту вот самую онлайн модель. Видите, вот 28.9, здесь 4.9 и так далее. Вот они совпадают. Мы отсюда просто-напросто возьмем вот эту словарь. То есть название на русском, название на английском языке. Просто возьмем и скопируем, чтобы не тратить время на вбивание названий тех или иных показателей. Вот так вот просто возьмем. Посмотрим, здесь у нас 47 строк используются. Давайте так, чтобы аккуратно все у нас вставилось. мы, соответственно, здесь тоже это протянем. Если это с шестой строки идет, то нам необходимо это протянуть до 52 строки. Ну вот давайте протянем, соответственно, до 52 строки. Вот как-то так. У нас единички загораются из-за того, что здесь повторяются названия. И просто-напросто скопируем название показателей на русском языке. Вставка значения, чтобы форматы у нас не поехали. И, соответственно, возьмем название показателей на английском языке. Копируем. Если кому-то кажется, что перевод здесь неверный, соответственно, модель выполнена таким образом, что всегда можно поменять. Вы берете любое название, меняете. Финпоток, если не нравится его перевод как кэшфло, соответственно, поменяете. Общая сумма инвестиций, total investment и так далее. Если у нас это IRR, внутренняя норма доходности, мы что на русском, что на английском используем. соответствующую аббревиатуру, ну и так далее. Значит, словарик мы скопировали, теперь закрываем ту модель, к которой мы стремимся. Не сохранять. Ну и остаемся в той, которую мы сейчас будем дорабатывать. Значит, давайте посмотрим на все это дело следующим образом. Здесь у нас 5 параметров, от которых зависит финансовая модель. Мы пойдем в двух направлениях. Первое, мы чуть-чуть усложним, то есть начнем выход из примитивности, так сказать, объявленной. Мы чуть-чуть усложним то, каким образом задается доходная часть. Все-таки введем некоторые ограничения. и некоторую дополнительную разновидность, введем некоторую дополнительную разновидность по темпам прироста дохода. Соответственно, здесь у нас произойдет увеличение, насколько я помню, на три параметра. Сейчас будет понятно, на какие. А также после EBITDA мы добавим инвестиции, то есть у нас от доходов до EBITDA, это у нас часть связана с операционной деятельностью, а также мы добавим инвестиционную деятельность в виде просто одного числа, общей суммы инвестиций. По крайней мере, это параметр. Это еще будет один параметр. А также для того, чтобы нам рассчитать NPV, мы будем вводить в рассмотрение ставку дисконтирования. это будет у нас 10 параметр. начинаем с дохода. суть состоит в следующем. когда у нас есть размер дохода в начальный период и прирост дохода период к периоду, то у нас получается, что мы ограничены только одной возможностью, из каждого месяца в месяц или из периода в период только прибавлять, прибавлять и прибавлять некоторую наперед заданную величину в качестве вводного параметра. Причем получается так, что, конечно же, мы задаем некоторый тренд, но представьте себе, что наши производственные мощности просто не позволят такую выработку в месяц. То есть, допустим, у нас есть какие-то ограничения. К примеру, мы на 100 тысяч, на 200 тысяч, на 300 тысяч можем производить что-то или оказывать услуги, производить товары, продавать. Ну, а, допустим, больше 500 тысяч мы точно не можем заработать за период. Ну, тогда нужно какое-то ограничение внести так, чтобы у нас здесь не было ракеты, стремящейся в космос. То есть, у нас уже здесь Мы начинали со ста тысяч, а через два года уже вышли на миллион двести пятьдесят тысяч. Непонятно, может быть наши производственные